ارزش بازار ( مارکت کپ ) در ارزهای دیجیتال چیست؟

حتی اگر با بیت کوین آشنایی داشته باشید، ممکن است هنوز در مورد مفهوم «سرمایه ارزهای دیجیتال» دچار گیجی شوید. این اصطلاح واقعاً شامل چه چیزی است؟ همانطور که دنیای ارزهای دیجیتال به تکامل خود ادامه می دهد، درک تفاوت های ظریف ارزش بازار در ارزهای دیجیتال به طور فزاینده ای حیاتی می شود.

در این مقاله، پیچیدگی‌های سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم، به آنچه که نشان می‌دهد و عوامل کلیدی شکل‌دهنده آن می‌پردازیم. این بینش برای هر کسی که به دنبال مسیریابی در حوزه اغلب پیچیده و پویا سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال است، بسیار مهم است.

سرمایه گذاری بازار چیست؟

ارزش بازار که معمولاً به عنوان مارکت کپ شناخته می شود، یک شاخص محوری در هر دو بازار سهام و ارزهای دیجیتال است که ارزش کل یک شرکت یا یک دارایی دیجیتال را نشان می دهد.

در بازار سهام، با ضرب قیمت سهام فعلی شرکت در تعداد سهام موجود آن محاسبه می‌شود که منعکس کننده ارزش کل بازار حقوق صاحبان سهام شرکت است. ارزش بازار به عنوان یک معیار اساسی برای سرمایه گذاران و تحلیلگران عمل می کند و معیاری از اندازه، ثبات مالی و ارزش بازار یک شرکت ارائه می دهد. این محاسبه امکان مقایسه آسان‌تر بین شرکت‌ها را فراهم می‌کند و به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری آگاهانه در راستای تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.

در بازار ارزهای دیجیتال، ارزش بازار به طور مشابه اهمیت زیادی دارد. این معیار که با ضرب قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در عرضه در گردش آن تعیین می‌شود، تصویری فوری از اندازه نسبی و تسلط یک ارز دیجیتال بر بازار ارائه می‌کند. درست مانند بازارهای سنتی، ارزش بازار ارزهای دیجیتال برای درک ارزش و موقعیت یک دارایی دیجیتال در چشم انداز بازار گسترده تر بسیار مفید است.

دسته بندی شرکت ها براساس مارکت کپ

شرکت‌های عمومی و ارزهای دیجیتال اغلب بر اساس ارزش بازارشان به گروه‌هایی دسته‌بندی می‌شوند. شرکت‌های با سرمایه کلان دارای ارزش بازار بیش از 10 میلیارد دلار هستند، شرکت‌های با سرمایه متوسط ​​بین 2 تا 10 میلیارد دلار سقوط می‌کنند، و شرکت‌های با سرمایه کوچک آنهایی هستند که ارزش بازار کمتر از 2 میلیارد دلار دارند. این طبقه بندی ها نه تنها اندازه، بلکه مسیر بالقوه رشد و ثبات این موجودات را نیز نشان می دهد. سهام‌های با سرمایه‌ی کلان معمولاً نشان‌دهنده شرکت‌های باثبات‌تر و باثبات‌تر هستند، در حالی که سهام‌های با سرمایه کوچک ممکن است با پتانسیل رشد بالاتر و همچنین ریسک بیشتری همراه باشند.

ارزش بازار در هر دو حوزه نیز مرحله توسعه واحد تجاری را روشن می کند. ماهیت تثبیت شده سهام و ارزهای دیجیتال با سرمایه بزرگ با ماهیت پویا و بالقوه بی ثبات تر همتایان با سرمایه کوچک آنها در تضاد است. بعداً در این مقاله، به مقایسه مفاهیم ارزش بازار در بازار سهام با آنچه در دنیای ارزهای دیجیتال وجود دارد، عمیق‌تر خواهیم پرداخت و شباهت‌ها و تفاوت‌های کلیدی را برجسته خواهیم کرد. هدف این مقایسه ارائه یک درک جامع از نحوه عملکرد ارزش بازار در چشم اندازهای مختلف مالی است.

ارزش بازار چگونه محاسبه می شود؟

ارزش بازار بسیار کمتر از آنچه به نظر می رسد پیچیده است. اجازه دهید مثالی از نرخ سرمایه بازار برای شما بیاورم. تصور کنید که سازمانی وجود دارد که 1,000,000 توکن منتشر کرده است که همه آنها در گردش هستند. قیمت یک توکن 5 دلار است. برای ارزیابی پتانسیل ارزش کل شرکت، باید محاسبات زیر را انجام دهیم: تعداد کل سهام (توکن) آن را در قیمت یک دارایی ضرب کنیم. 1,000,000 × 5 دلار = 5 میلیون دلار.

ارزش بازار بزرگ در ارزهای دیجیتال می تواند نشان دهنده هزینه بالای یک سکه یا تعداد زیادی سکه در گردش باشد. رشد سرمایه بازار ارزهای دیجیتال یک جنبه مهم برای سرمایه گذاران بالقوه است. این ثابت می کند که کریپتو در حال توسعه است و پول دیجیتال به یک وسیله پرداخت به طور فزاینده ای محبوب تبدیل می شود.

با این حال، باید توجه داشته باشیم که تخمین ارزش سکه‌های مجازی غیرممکن است زیرا هیچ راهی وجود ندارد که بتوان ارزش واقعی آنها را ثابت کرد – قیمت آنها به طلا یا هر دارایی فیزیکی دیگر محدود نمی‌شود. به همین دلیل، همچنین هیچ راهی برای شناسایی نسبت واقعی رمزارزهایی که هنوز کار می کنند و آنهایی که از بین رفته اند وجود ندارد. به هر حال، ارز دیجیتال به دلیل خرابی سرورها و مشکلات شبکه می تواند ناپدید شود.

با این حال، ارزش بازار ارزهای دیجیتال تنها پارامتر ارزش توجه نیست. حجم معاملات برای یک دوره زمانی مشخص نیز مهم است. علاوه بر این، عواملی مانند نقدینگی، نوسانات قیمت، فناوری زیربنایی ارز دیجیتال، به‌روزرسانی‌های نظارتی و مشارکت جامعه نقش‌های اساسی در شکل‌دهی استراتژی‌های معاملاتی و تصمیم‌های سرمایه‌گذاری دارند.

ارزش بازار به چه چیزی بستگی دارد؟

وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال به میان می آید، ارزش بازار کاملاً به نوسانات نرخ ارز و فعالیت بازیگران بازار بستگی دارد. مقدار کل کریپتو تقریباً بدون تغییر باقی می ماند.

با توجه به اینکه سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال به نرخ مبادله بستگی دارد، می توان گفت که سطح تقاضا نیز بر آن تأثیر می گذارد. هرچه افراد فعال تر به یک ارز دیجیتال خاص علاقه مند شوند، ارزش و ارزش آن بیشتر می شود. هزینه دارایی های رمزنگاری شده توسط جنبه های زیر به ویژه تعریف می شود:

• فعالیت بازیکنان بزرگ در صرافی ها
• فناوری های نوآورانه در زمینه رمزنگاری
• نظرات افراد معتبر، نتیجه گیری تحلیلگران، کارشناسان، تأثیرگذاران مالی و غیره
• مقرراتی که بر وضعیت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال حاکم است
• اخبار مربوط به سکه های مجازی

ارزش بازار ارز دیجیتال در مقابل سرمایه بازار سهام

اصطلاح “سرمایه بازار” در ابتدا از بورس اوراق بهادار سرچشمه می گیرد. برای درک تفاوت بین ارزش بازار سهام و ارز دیجیتال، باید نحوه عملکرد سهام را بدانید.

داشتن سهام در یک سازمان به شما بخشی از مالکیت آن را می دهد. تملک به طور جامع بر دو چیز دلالت دارد:

• داشتن حق بخشی از درآمد آتی شرکت که به عنوان سود تقسیم می شود
• دریافت مقدار متناسبی از درآمد در صورت فروش شرکت

برآورد کلی تعداد قابل توجهی از پیشنهادات، ارزش بازار سازمان است. ارزش بازار سازمان معیاری از ظرفیت فعلی آن برای ارائه درآمد و پتانسیل آن برای توسعه است. سطح عظیمی از سهام یک سازمان در اختیار مبتکران و سایر سرمایه گذاران بزرگ است.

وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، بخش بزرگی از توکن‌ها توسط افراد خارج از پروژه و توسط نهنگ‌ها نگهداری می‌شود که به سادگی آن‌ها را برای ذخیره‌سازی غیرفعال بیشتر در کیف پول خود می بلعند.

اونوقت فرقش چیه؟

بخش بزرگی از این سهام سود دارند. در این راستا، سهامی که مالکان خواهند داشت، سودی را برای آنها به همراه خواهد داشت که باعث تضعیف سهام مورد ادعای سرمایه گذاران مختلف می شود. اما در مورد ارزهای دیجیتال اینطور نیست. در زمانی که یک نهنگ توکن‌هایی را در کیف پول خود جمع می‌کند، فقط همانجا می‌ماند. بقیه ما چنین مبالغی را در کیف پولمان فراموش نمی کنیم، درست است؟

یکی دیگر از تفاوت های عمده بین ارزهای دیجیتال و اوراق بهادار سنتی (به عنوان مثال، سهام) عدم توانایی در تعیین دقیق سرمایه واقعی است. مسئله این است که محاسبه این که واقعاً چه مقدار ارز دیجیتال در دسترس سرمایه گذاران است و چه مقدار در نتیجه گم شدن رمز عبور یا انتقال اشتباه به آدرس های نادرست (که غیرقابل برگشت است) برای همیشه در حساب های کاربری باقی مانده است، غیرممکن است.

ارزش بازار رقیق شده چیست؟

ارزش بازار رقیق شده یک شاخص مهم از ارزش بازار جامع یک شرکت است. این نه تنها سهام موجود فعلی را حساب می کند، بلکه شامل سهام یا توکن های بالقوه آتی نیز می شود که ممکن است منتشر شوند، اغلب به دلیل اوراق بهادار قابل تبدیل مانند اختیار سهام یا اوراق قرضه قابل تبدیل. محاسبه ارزش بازار رقیق‌شده شامل در نظر گرفتن سهام موجود و سهام بالقوه از اوراق بهادار قابل تبدیل است و دید کامل‌تری از ارزش یک شرکت ارائه می‌دهد.

این رویکرد بسیار مهم است زیرا انتشار سهام یا توکن‌های جدید می‌تواند ارزش سهام موجود را کاهش دهد و بر ارزش بازار شرکت تأثیر بگذارد و بالقوه بر ارزش سهامداران تأثیر بگذارد. بنابراین، شرکت‌هایی که تعداد قابل‌توجهی اوراق بهادار یا توکن‌های منتشر نشده دارند، خطر رقیق شدن آینده را متحمل می‌شوند، که برای سرمایه‌گذاران در هنگام ارزیابی ارزش بازار شرکت نگران‌کننده است.

باورهای غلط در مورد ارزش بازار

مهم است که مشخص شود ارزش بازار مستقیماً ارزش سهام شرکت را منعکس نمی کند. در عوض، این یک محاسبه است که شامل قیمت فعلی بازار و تعداد کل سهام موجود است. یک تصور غلط رایج این است که شرکت با ارزش بازار بالا همیشه بیش از حد ارزش گذاری می شود، در حالی که شرکتی با ارزش بازار پایین همیشه کمتر از ارزش گذاری شده است. با این حال، قیمت بازار، تحت تأثیر عرضه و تقاضا، ممکن است همیشه با ارزش ذاتی یک شرکت هماهنگ نباشد. برای درک واقعی ارزش یک شرکت، باید به اصول آن – درآمد، درآمد، دارایی ها و بدهی ها- پرداخت. این جنبه ها بینشی جامع از ارزش یک شرکت فراتر از ارزش بازار آن ارائه می دهد.

ارزش بازار بالا به شما چه می گوید؟

ارزش بازار بالا معمولاً نشان دهنده حضور قوی یک شرکت در بازار است و اغلب با ریسک سرمایه گذاری کمتر مرتبط است. این شرکت‌ها، معمولاً پیشروان صنعت، به دلیل ثبات و سوابق تثبیت شده‌شان شناخته می‌شوند و سرمایه‌گذارانی را که به دنبال راه‌های سرمایه‌گذاری مطمئن‌تر هستند، جذب می‌کنند. علیرغم چشم انداز رشد بالقوه کمتر در مقایسه با شرکت های کوچکتر، شرکت های دارای ارزش بازار بالا اغلب دارای مزایایی مانند هزینه های تامین مالی کمتر و شناخت قوی برند هستند. اندازه آنها همچنین تمایل به جذب سرمایه گذاران نهادی، افزایش دید بازار و سهم نقدینگی دارد. در اصل، ارزش بازار بالا نشان دهنده یک شرکت قوی و تثبیت شده است که عموماً به عنوان یک انتخاب سرمایه گذاری مطمئن تر و با ثبات تر دیده می شود.

دسته بندی سرمایه بازار

دسته بندی ارزش بازار به طبقه بندی شرکت ها بر اساس ارزش بازار آنها اشاره دارد. ارزش بازار که با استفاده از فرمول ارزش بازار محاسبه می شود که معمولاً شامل ضرب قیمت فعلی در سهام موجود است، به عنوان شاخص اندازه یک شرکت استفاده می شود و می تواند ابزار مفیدی برای سرمایه گذاران در هنگام تجزیه و تحلیل فرصت های سرمایه گذاری باشد. این دسته ها بینش هایی را در مورد مرحله رشد شرکت ها و پتانسیل رشد آینده آنها ارائه می دهند. شرکت‌ها را می‌توان بر اساس ارزش بازارشان به دسته‌های مختلفی دسته‌بندی کرد، مانند شرکت‌های کوچک، متوسط ​​و بزرگ، که هر کدام درجات مختلفی از پتانسیل رشد تهاجمی و بازدهی بالاتر از متوسط ​​را ارائه می‌کنند.

در دنیای ارزهای دیجیتال، مقوله‌های ارزش بازار به طور مشابهی در بازار سهام تنظیم می‌شوند، اما برای مقیاس کوچک‌تر و نوسانات بالاتر بازار رمزنگاری تنظیم می‌شوند که بر چشم‌انداز آینده دارایی‌های مالی در این حوزه تأثیر می‌گذارد.

ارزهای رمزنگاری شده با سرمایه بزرگ، غول‌های دنیای کریپتو هستند و ارزش بازار آن‌ها معمولاً بیش از 10 میلیارد دلار است. این گروه شامل معتبرترین و شناخته شده ترین ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتریوم است. شرط‌بندی‌های امن‌تر در بازار بی‌ثبات ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران بلندمدتی را جذب می‌کنند که به دنبال ثبات در پرتفوی متنوع خود و عملکرد ثابت نسبت به شاخص‌های اصلی هستند.

ارزهای دیجیتال با مارکت کپ متوسط

با حرکت به سمت پایین، ارزهای دیجیتال با ارزش متوسط ​​که ارزش بازاری بین 1 تا 10 میلیارد دلار دارند، تعادلی را ارائه می دهند. اینها ارزهای رمزنگاری شده هستند که رشد قابل توجهی نشان داده اند و فضایی برای گسترش بیشتر دارند. آن‌ها نسبت به همتایان با سرمایه‌ی کلان خود کمتر تثبیت شده‌اند، اما چشم سرمایه‌گذارانی را که مایل به پذیرش ریسک متوسط ​​برای بازدهی بالقوه بالاتر هستند، جلب کرده‌اند. این دسته اغلب برای رهبران نوظهور در فضای کریپتو مورد توجه قرار می گیرد که نشان دهنده مرحله بحرانی رشد است.

با ارزش بازار کمتر از 1 میلیارد دلار، ارزهای دیجیتال با سرمایه کوچک در انتهای دیگر طیف قرار دارند. اینها بخش پرخطر و با پاداش بالا در بازار کریپتو هستند که اغلب شامل ارزهای دیجیتال جدیدتر یا کمتر تثبیت شده هستند. سرمایه‌گذارانی که جذب این دسته می‌شوند معمولاً با ریسک‌های بالا راحت هستند و امیدوارند که ستاره رمزنگاری بزرگ بعدی را قبل از اوج‌گیری پیدا کنند و با افق زمانی کوتاه‌تر و آمادگی برای تغییرات چشمگیر در ارزش‌گذاری بازار هماهنگ شوند.

ارزهای دیجیتال با مارکت کپ کم

پس از آن، ارزهای دیجیتال با سقف کوچک وجود دارند که معمولاً کمتر از 50 میلیون دلار ارزش دارند. این قلمرو برای افراد سفته باز و شجاع است که با ارزهای دیجیتال بسیار جدید یا مبهم سروکار دارند. ریسک‌ها در اینجا بزرگ‌تر می‌شوند، از جمله احتمال کلاهبرداری‌ها و شکست پروژه‌ها، اما پاداش‌های بالقوه برای کسانی که درست شرط‌بندی می‌کنند و به دنبال پتانسیل رشد سریع و تهاجمی هستند، نیز افزایش می‌یابد.

در نهایت، یک مقوله کمتر رایج اما جالب، ارزهای رمزپایه مگا کپ هستند. این به طور گسترده در بحث های رمزنگاری به آن اشاره نمی شود، اما، زمانی که استفاده می شود، معمولاً به غول هایی مانند بیت کوین و گاهی اوقات اتریوم اشاره می کند. این کریپتوها به حدی بر بازار تسلط دارند که حرکات آنها می تواند بر کل فضای کریپتو تأثیر بگذارد.

به طور خلاصه، بازار کریپتو منعکس کننده مقوله های سنتی ارزش بازار است. اما آنها را با مقیاس و نوسان منحصر به فرد خود تطبیق می دهد. از ایمنی نسبی کلاهک‌های بزرگ تا مرزهای وحشی کلاه‌های کوچک، این دسته‌ها راهی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. تا درک کنند که یک ارز دیجیتال در چشم‌انداز وسیع‌تر بازار کجا قرار دارد. و به آنها در تصمیم‌گیری آگاهانه بر اساس اهداف مالی و افق‌های زمانی‌شان کمک می‌کند.

آیا داشتن بازار سرمایه بزرگ بهتر است؟

ارزش بازار بزرگ ترکیبی از مزایا و چالش ها را به همراه دارد. شرکت های دارای ارزش بازار بالا به دلیل اندازه و حضور تثبیت شده در بازار از مزایایی مانند شرایط مالی مطلوب و کارایی عملیاتی برخوردار هستند. آنها در موقعیت بهتری برای مذاکره با تامین کنندگان هستند و می توانند از صرفه جویی در مقیاس بهره ببرند. با این حال، بزرگ بودن بدون اشکال نیست. رشد اغلب با گسترش شرکت ها کند می شود و شرکت های بزرگتر ممکن است با نوآوری و چابکی دست و پنجه نرم کنند. و به طور بالقوه فرصت های جدید بازار را از دست بدهند. بنابراین، در حالی که یک بازار بزرگ دارای مزایای خاصی است، با محدودیت‌های رشد و چالش حفظ انعطاف‌پذیری در یک محیط بازار پویا همراه است.

ارزش بازار چگونه می تواند بر رفتار سرمایه گذاری تأثیر بگذارد؟

ارزش بازار بیت کوین را با هزینه آن اشتباه نگیرید. اینها مفاهیم متفاوتی هستند، حتی اگر به هم مرتبط باشند: کاهش سرمایه منجر به کاهش قیمت ارز دیجیتال می شود. و به همین ترتیب، رشد قیمت کریپتو منجر به افزایش سرمایه می شود. چرا؟

قیمت ارزهای رمزنگاری شده بیشتر بر اساس ایمان است. وقتی سرمایه گذاران رشد سرمایه را مشاهده می کنند، درک می کنند که تقاضا در حال افزایش است. و از عرضه فراتر می رود. اگر شخصی پول قابل توجهی سرمایه گذاری کند، قیمت کریپتو افزایش می یابد. بنابراین بهتر است هر چه زودتر آن را خریداری کنید.که باعث افزایش تقاضا می شود.

انبوهی از سفته بازان جزئی و ربات های معامله گر این روند را با ایجاد افکت گلوله برفی تسریع می کنند تا زمانی که یک رویداد مهم رخ دهد و وضعیت را تغییر دهد یا تا زمانی که بازیکنان بزرگ شروع به اصلاح سود خود کنند. اینجاست که این روند شکسته می شود.

چرا ارزش بازار یک جنبه ثانویه در معاملات ارزهای دیجیتال است؟

شاخص ارزش بازار نه ارزش واقعی یک ارز دیجیتال و نه کل بازار را نشان می دهد. در اینجا دلیل آن است:

• اعداد تنها در صورتی با واقعیت مطابقت دارند که تمام سکه های صادر شده فروخته شده باشند و این تقریبا غیرممکن است.
• ممیزی شرکت‌های پشت صدور توکن‌ها اغلب غیرممکن است و ارزهای دیجیتال فقط با پول سرمایه‌گذاران پشتیبانی می‌شوند.
• ناشران اغلب وجوهی را برای خود باقی می گذارند: چنین سکه هایی با هیچ چیز پشتیبانی نمی شوند و ممکن است مقدار آنها ناشناخته باشد.

در این راستا، استیبل کوین‌ها شفاف‌ترین هستند زیرا صادرکنندگان آن‌ها (به عنوان مثال، Circle، توسعه‌دهنده ارز دیجیتال USDC) مرتباً ممیزی رسمی را انجام می‌دهند. بر اساس گزارش ها، 4 میلیارد دلار رمزنگاری پشت این پول دیجیتال در حساب های بانکی واقعی ذخیره می شود. برای سایر ارزها (از جمله بیت کوین)، ارزش بازار بیش از یک عدد اسمی نیست – ضرب مقدار ارز در قیمت اعلام شده.

اگر تصمیم بگیریم کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال را محاسبه کنیم، کار حتی گیج کننده تر می شود. مشکل این است که ارقام نه تنها توسط عوامل ذکر شده، بلکه توسط بیت کوین نیز تحریف می شوند: این ارز به واسطه بین سرمایه گذار و ارز تبدیل می شود.

سرمایه گذاری در بازار به دلار انجام می شود و محاسبه می شود، اما نمی توان برای همه ارزهای دیجیتال موجود در آنها پرداخت. بسیاری از آلت‌کوین‌ها هنوز فقط در ارتباط با بیت‌کوین معامله می‌شوند. برای به دست آوردن آنها، یک سرمایه گذار ابتدا بیت کوین را خریداری می کند. (که ارزش بازار بیت کوین را افزایش می دهد) و سپس بیت کوین را در آلتکوین سرمایه گذاری می کند، بنابراین سرمایه دومی را افزایش می دهد.