استراتژی کاورد کال پرطرفدارترین استراتژی بازار ارزهای دیجیتال
استراتژی کاورد کال، یکی از اطلاعات بسیار حیاتی برای همه اشخاص و کاربران جدید در عرصه بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال، تسلط به اصطلاحات مورد استفاده در این حوزه و توانایی تشخیص آن‌ها است.
یکی از این اصطلاحات، مفهوم “Covered Call” یا “خرید پوشش داده شده” است. این استراتژی گاهاً در بازار ارزهای دیجیتال، به ویژه در معاملات با بیت‌کوین، به کار گرفته می‌شود. در ادامه این مقاله، به طرح کامل توضیحات مرتبط با Covered Call پرداخته خواهد شد و روش اجرای این استراتژی را به دقت شرح خواهیم داد. همراه ما باشید.
استراتژی کاورد کال Covered Call چیست؟
با استفاده از استراتژی Covered Call، سرمایه‌گذاران قادرند با بهره‌گیری از یکی از محبوبترین رویکردهای بازار ارزهای دیجیتال، به نحو چشمگیری بازدهی سود خود را افزایش دهند. این استراتژی به عنوان یک روش مورد توجه شناخته می‌شود که با درست اجرا شدن و رعایت مقادیر مشخص در محدوده مناسب، توانایی تحقق سودهای قابل توجهی را فراهم می‌کند.
تعامل با Covered Call به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که در آینده با نگاه به بلندمدت، سودآوری چشمگیری حاصل کنند. این استراتژی، همچنین به عنوان یک ابزار موثر برای کسب سود در کنار رشد سرمایه برای سرمایه‌گذاران بلندمدت محسوب می‌شود.
با در نظر گرفتن نکات کلیدی و اجرای صحیح Covered Call، سرمایه‌گذاران می‌توانند از این استراتژی به بهترین شکل ممکن بهره‌مند شوند و به سرمایه‌گذاری خود برنامه ریزی کنند. از این رو، Covered Call به عنوان یک ابزار قدرتمند در دسته استراتژی‌های بازار ارزهای دیجیتال، موفقیت‌آمیز و با اثربخشی بالا شناخته می‌شود.
مزایای استراتژی کاورد کال
استراتژی Covered Call، با ارائه مزایای منحصر به فرد، به عنوان یک ابزار موثر در دسته استراتژی‌های معاملات بازار ارزهای دیجیتال معرفی می‌شود. یکی از اصلی‌ترین فواید این استراتژی، قابلیت دریافت پریمیوم به عنوان یک منبع درآمد پایدار است. بسیاری از تاجران بازار ارزهای دیجیتال، از Covered Call بهره می‌برند و به طور دوره‌ای، گاهاً ماهانه و گاهاً فصلی، این استراتژی را به کار می‌گیرند تا به نسبت بازده سالانه خود، درآمد چند درصدی را تضمین کنند. این برنامه‌ریزی دقیق به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از پتانسیل بالای درآمد Covered Call بهره‌مند شوند.
یکی از دلایل جذابیت Covered Call برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، توانایی مدیریت ریسک در شرایط کاهش بازار است. این استراتژی از طریق دریافت پریمیوم از خریداران قرارداد، میزان معقولی از ریسک را در صورت افت بازار کاهش می‌دهد. در صورتی که بازار از دلایلی کاهش یابد، پریمیوم دریافتی می‌تواند زیان ناشی از این کاهش را تا حدی تحمل کند و به سرمایه‌گذار اجازه دهد تا به دور از خسارت قابل توجه، از این استراتژی بهره‌مند شود.
معایب استراتژی کاورد کال
استفاده از استراتژی Covered Call، همانند هر رویکرد سرمایه‌گذاری دیگر، با معایب خود همراه است که مهم‌ترین آن‌ها عبارتند از:
- از دست دادن پول در صورت کاهش قیمت سهام:
یکی از اصلی‌ترین نقاط ضعف Covered Call، از دست دادن سرمایه در شرایطی است که قیمت سهام به صورت چشمگیری کاهش یابد و به زیر نقطه سر به سر برسد. این امر می‌تواند باعث افت آشکار سرمایه‌گذار شود. - ریسک مالکیت سهام:
Covered Call، همچنین مالکیت سهام را به همراه دارد که با خود ریسک‌های قابل ملاحظه‌ای را نیز به همراه دارد. اگرچه این استراتژی با پریمیوم دریافتی می‌تواند ریسک را کاهش دهد، اما مالکیت سهام نقاط ضعف خود را دارد. - ریسک عدم مشارکت در افزایش قیمت سهام:
Covered Call، با تعهد به فروش سهام، ممکن است باعث عدم مشارکت در افزایش قیمت سهام شود. در حالی که پریمیوم افزایش پتانسیل سود را فراهم می‌کند، اما این پتانسیل محدود است و ممکن است سرمایه‌گذاران حس کنند فرصت‌های سودآوری را از دست داده‌اند.
در نتیجه، استفاده از استراتژی Covered Call نیازمند درک دقیق این معایب است تا سرمایه‌گذاران بتوانند با درکی صحیح نسبت به ریسک‌ها و نواقص موجود، از این استراتژی بهره‌مند شوند.
تنظیم کردن یک Covered Call مناسب
برای تنظیم یک Covered Call مناسب، به دو فاکتور اساسی باید توجه کرد: مدت زمان قرارداد و تغییرات احتمالی در ارز دیجیتال در این بازه زمانی. این دو عامل می‌توانند تعیین‌کننده مبلغ قرارداد شما باشند.
- مدت زمان قرارداد:
در تصمیم‌گیری درباره مدت زمان قرارداد، باید توجه داشت که حق خریدهای طولانی معمولاً پریمیوم بیشتری را می‌طلبند. به عنوان نمونه، فروشندگان می‌توانند به جای بستن قراردادهای طولانی، روی مناسب بودن قیمت پریمیوم تمرکز کنند. این انتخاب به آن دلیل مهم است که Covered Callهای طولانی مدت نیاز به نگه‌داشتن دارایی تا پایان مدت زمان قرارداد دارند. - Strike Price:
مهمیت Strike Price نیز در استراتژی Covered Call بسیار زیاد است. اگر Strike Price پایین باشد (به عنوان مثال، در پول یا ITM)، احتمال رشد ارز دیجیتال و رسیدن به قیمت مد نظر بیشتر است. این موقعیت باعث می‌شود خریدار از حق خرید خود استفاده کرده و ارز دیجیتال را با قیمت مشخص شده از فروشنده خریداری کرده و سپس با قیمت بالاتری در بازار بفروشد.
ترکیب صحیح این عوامل باعث می‌شود که Covered Call شما بهینه و هوشمندانه باشد، با در نظر گرفتن شرایط بازار و اهداف سرمایه‌گذاری شما.
خرید پوشش داده شده برای چه افرادی مناسب است؟
خرید پوشش داده شده یا Covered Call به ویژه برای افرادی مناسب است که دارای دید بلندمدت به سرمایه‌گذاری هستند و مایلند دارایی‌های خود را برای مدت زمان طولانی نگه دارند. این استراتژی برای افراد با مشخصات زیر مناسب است:
- سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت:
Covered Call بیشتر برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال داشتن دید بلندمدت به سرمایه‌گذاری‌های خود هستند. این استراتژی از آنجا که نیاز به نگه‌داشتن دارایی تا پایان مدت زمان قرارداد دارد، برای کسانی که می‌خواهند دارایی خود را برای مدت طولانی در اختیار داشته باشند، مناسب است. - افراد تمایلمند به کم ریسک:
افرادی که به دنبال راه‌حل‌های کم ریسک و پایدار برای سرمایه‌گذاری هستند، ممکن است از Covered Call بهره‌مند شوند. این استراتژی با فراهم کردن پریمیوم استاندارد از فروش قرارداد، یک منبع درآمد پایدار ایجاد می‌کند. - سرمایه‌گذاران حاضر به مالکیت سهام:
Covered Call، مالکیت سهام را همراه با دارا بودن حق فروش را دارد. بنابراین، برای افرادی که می‌خواهند در کنار درآمد ثابت، مالکیت سهامی نیز داشته باشند، این استراتژی مناسب است. - سرمایه‌گذاران مسلط به بازار:
این استراتژی نیازمند مسلط بودن به بازار مالی و تحلیل قیمت‌ها است. برای افرادی که با تحلیل بازار و قیمت‌ها آشنا هستند، استفاده از Covered Call می‌تواند یک ابزار موثر باشد.
به طور کلی، Covered Call یک استراتژی سودآور و کم ریسک برای سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت است که می‌خواهند درآمد ثابتی را در کنار مالکیت سهام داشته باشند.
بهترین زمان استفاده از استراتژی Covered Call برای فروشندگان
استراتژی Covered Call یک روش موثر برای فروشندگان است که در زمان‌های خاص می‌تواند به نتایج بهتری منجر شود. اگر شما از جمله فروشندگان هستید، زمان مناسب برای بهره‌مندی از استراتژی Covered Call زمانی است که قطعی هستید یا پیش‌بینی می‌کنید که قیمت دارایی شما در بازه زمانی معین تغییرات چندانی نخواهد کرد. به عنوان مثال، اگر اطلاعات نشان دهد که تغییرات قیمت بیت‌کوین در طول 6 ماه آینده اندکی خواهد بود و انتظار دارید که سود به‌مراتب بیشتری نخواهید برد، می‌توانید با انجام معامله Covered Call، اختیار خرید را به فردی دیگر بفروشید و از پریمیوم به عنوان سود کسب کنید.
در صورتی که در طول این دوره قیمت بیت‌کوین تغییرات اساسی نداشته باشد، فرد خریدار ممکن است از این اختیار استفاده نکند؛ زیرا علاوه بر قیمت تعیین‌شده (Strike Price)، باید پریمیوم و هزینه تراکنش را نیز پرداخت کند، که ممکن است برای او مقرون به صرفه نباشد. این امکان به شما اجازه می‌دهد تا حتی در شرایطی که تغییرات قیمت کم باشد، از این استراتژی بهره‌مند شوید و سود خود را بهبود بخشید.
قیمت سر به سر در استراتژی Covered Call
اهمیت قیمت سر به سر در استراتژی Covered Call به علت نقش حیاتی در اندازه‌گیری ریسک برای فروشندگان و خریداران بسیار بالاست. برای اندازه‌گیری میزان ریسک استراتژی Covered Call، نخستین گام این است که قیمت سر به سر محاسبه گردد. این قیمت برای فروشنده زمانی رخ می‌دهد که او اختیار خرید را با در نظر گرفتن هزینه پریمیوم فروخته باشد. برای خریدار، قیمت سر به سر نشان‌دهنده میزانی است که با در نظر گرفتن پریمیوم، قیمت دارایی به اندازه‌ای بالا می‌رود که خریدار نیز سود خواهد برد.
برای روشن‌تر شدن مفهوم، یک مثال از اجرای استراتژی Covered Call را معرفی می‌کنیم. فرض کنید یک فرد یک بیت‌کوین با قیمت 20 هزار دلار خریداری کرده و پیش‌بینی می‌کند که قیمت بیت‌کوین طی 3 ماه آینده به 25 هزار دلار می‌رسد. او با استفاده از Covered Call، اختیار خرید بیت‌کوین خود را با قیمت 25 هزار دلار (یا بالاتر) به فرد دیگری فروخته و به عنوان پاداش، 500 دلار پریمیوم دریافت می‌کند؛ قیمت سر به سر برای خریدار 25,500 دلار (به همراه هزینه تراکنش) محاسبه می‌شود.
سناریوهای مختلف در اینجا بررسی می‌شوند:
- اگر پیش‌بینی صحیح باشد و قیمت بیت‌کوین به بیش از 25 هزار دلار برسد، خریدار از اختیار خرید استفاده کرده و با پرداخت 25,500 دلار (به همراه هزینه تراکنش) بیت‌کوین‌ها را از فروشنده خریداری می‌کند.
- اگر پیش‌بینی نادرست باشد و قیمت بیت‌کوین کمتر از 25 هزار دلار باشد، اختیار خرید بی‌ارزش می‌شود و خریدار با پرداخت 500 دلار پریمیوم از معامله خارج می‌شود.
در هر دو حالت، فروشنده پریمیوم معامله را دریافت می‌کند. اما نتیجه Covered Call به‌طور مستقیم به قیمت بیت‌کوین پس از دوره سه ماهه وابسته است. اگر قیمت بیت‌کوین بین 20 تا 25 هزار دلار باشد، فروشنده علاوه بر پریمیوم دریافتی، توانسته دارایی خود را همراه با سود حفظ کند. اما اگر قیمت به کمتر از 19,500 دلار برسد، فروشنده ممکن است متضرر شود. همچنین، اگر قیمت بیت‌کوین به بیش از 25 هزار دلار برسد، سود فروشنده تنها 500 دلار خواهد بود و او از سود بالاتری که بیت‌کوین کرده، بهره‌مند نخواهد شد.
جمع بندی
در این مقاله به بررسی استراتژی استراتژی کاورد کال پرداختیم. استراتژی معاملاتی Covered Call یکی از روش‌های پُرطرفدار در بازار سرمایه به شمار می‌رود که مستلزم تسلط بالای سرمایه‌گذاران بر پیش‌بینی روندهای آتی بازار است.
این استراتژی معمولاً توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت و حرفه‌ای اتخاذ می‌شود و در صورت مدیریت صحیح، می‌تواند سودآوری قابل قبولی به همراه داشته باشد.
البته همانند سایر استراتژی‌های معاملاتی، Covered Call نیز با وجود مزایایی که دارد، دارای ریسک‌هایی است که قبل از اتخاذ تصمیم، آشنایی کامل با آن‌ها ضروری به نظر می‌رسد.
امیدواریم با بررسی دقیق این استراتژی، بتوانید تصمیم مناسبی برای معامله اتخاذ کنید.
