مبانی ارزهای دیجیتال: مزایا، معایب و نحوه عملکرد آن

کریپتوکارنسی یا (کریپتو) یک ارز دیجیتالی است که می‌تواند برای خرید کالا و خدمات استفاده شود یا برای کسب سود مورد معامله قرار گیرد. بیت کوین پرکاربردترین ارز دیجیتال است. ارزهای دیجیتال معمولاً برای پرداخت هزینه خدمات یا به عنوان سرمایه گذاری های سفته بازی استفاده می شوند. ارزهای رمزنگاری شده توسط فناوری موسوم به بلاک چین تامین می شوند. قیمت‌های کریپتو بسیار بی‌ثبات هستند و صنعت پر از عدم اطمینان است. خرید و فروش ارزهای دیجیتال پیامدهای مالیاتی دارد. بیت کوین همچنان ارز دیجیتال غالب است و پس از آن اتریوم قرار دارد.

رمزارز چیست؟

کریپتوکارنسی (یا «کریپتو») یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین است که به عنوان روش پرداخت جایگزین یا سرمایه گذاری سوداگرانه استفاده می شود. رمزارزها نام خود را از تکنیک‌های رمزنگاری گرفته‌اند. که به مردم اجازه می‌دهد بدون نیاز به دولت مرکزی یا بانک، آنها را به‌طور امن خرج کنند. در اینجا چند نمونه هست:

• بیت کوین در ابتدا به منظور نوعی پرداخت که توسط بانک مرکزی کنترل یا توزیع نمی شود، توسعه یافت. در حالی که موسسات مالی به طور سنتی برای تأیید اینکه پرداخت با موفقیت پردازش شده است، ضروری بوده است. بیت کوین این کار را به طور ایمن و بدون آن مرجع مرکزی انجام می دهد.
• اتریوم از فناوری اساسی مشابه بیت کوین استفاده می کند. اما به جای پرداخت های همتا به همتا، از ارز دیجیتال برای پرداخت تراکنش ها در شبکه اتریوم استفاده می شود. این شبکه که بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است، کل اکوسیستم‌های مالی را قادر می‌سازد بدون یک مرجع مرکزی کار کنند. برای تجسم این موضوع، به بیمه بدون شرکت بیمه یا مالکیت املاک بدون عنوان شرکت فکر کنید.
• تعداد زیادی آلت کوین که به طور کلی به عنوان هر ارز دیجیتالی غیر از بیت کوین تعریف می شود. برای استفاده از موارد استفاده مختلف و گاهی امیدوارکننده برای فناوری بلاک چین به وجود آمدند.

چرا مردم روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کنند؟

مردم به همان دلیلی که هر کسی در هر چیزی سرمایه گذاری می کند، روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری می کند. آنها امیدوارند که ارزش آن افزایش یابد و آنها را به سود خالص برساند. برای مثال، اگر تقاضا برای بیت کوین رشد کند، تأثیر متقابل عرضه و تقاضا می تواند ارزش آن را افزایش دهد. اگر مردم شروع به استفاده از بیت کوین برای پرداخت در مقیاس بزرگ کنند، تقاضا برای بیت کوین افزایش می یابد و به نوبه خود قیمت آن به دلار افزایش می یابد. بنابراین، اگر قبل از افزایش تقاضا، یک بیت‌کوین خریداری کرده باشید، می‌توانید از نظر تئوری، آن یک بیت‌کوین را به قیمتی بیشتر از دلار آمریکا بفروشید و سود کسب کنید.

همین اصول در مورد اتریوم نیز صدق می کند. “اتر” ارز دیجیتال بلاک چین اتریوم است که در آن توسعه دهندگان می توانند بدون نیاز به یک موسسه مالی شخص ثالث، اپلیکیشن های مالی بسازند. توسعه‌دهندگان باید از اتر برای ساخت و اجرای برنامه‌های کاربردی بر روی اتریوم استفاده کنند، بنابراین از نظر تئوری، هرچه بیشتر بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شود، تقاضا برای اتر بیشتر می‌شود.

با این حال، توجه به این نکته مهم است که برای برخی، ارزهای دیجیتال به هیچ وجه سرمایه گذاری نیستند. به عنوان مثال، علاقه مندان به بیت کوین، آن را به عنوان یک سیستم پولی بسیار بهبود یافته نسبت به سیستم فعلی ما تحسین می کنند و ترجیح می دهند ما آن را به عنوان پرداخت روزانه خرج کنیم و بپذیریم. یکی از جملات رایج – “یک بیت کوین یک بیت کوین است” – بر این دیدگاه تأکید می کند که بیت کوین نباید با دلار اندازه گیری شود، بلکه باید با ارزشی که به عنوان یک سیستم پولی جدید به ارمغان می آورد، اندازه گیری شود.

چرا بیت کوین همچنان محبوب است؟

بیت کوین از زمان پیدایش به طور مرتب به عنوان مرده، بی ارزش یا کلاهبرداری مورد تمسخر قرار گرفته است، تا حدی به این دلیل که قیمت آن مستعد افزایش شهاب سنگ و سقوط چشمگیر است. زمانی که قیمت بیت کوین در سال 2021 به 60000 دلار رسید و در سال 2022 به حدود 17000 دلار سقوط کرد، بسیاری از کارشناسان و سرمایه گذاران گفتند که از این انفجار بهبودی نخواهد یافت. اما امروزه در سال 2024 قیمت بیت کوین به 70000 دلار نیز رسیده است.

آخرین افزایش قیمت را می توان تا حدی به تایید SEC ETF های بیت کوین نقطه ای در ژانویه 2024 نسبت داد. این امر به برخی از بزرگترین مدیران دارایی در جهان (فکر می کنیم Fidelity و BlackRock) راهی را داد تا مشتریان خود را در معرض بیت کوین قرار دهند. نگهداری بیت کوین در حساب هایی مانند IRA و حساب های کارگزاری مشمول مالیات برای آن مشتریان آسان تر می شود.

اما افزایش قیمت بیت کوین در سال 2024 نیز به دلیل عوامل دیگری است. هر چهار سال یک بار چیزی به نام «نصف شدن بیت کوین» اتفاق می افتد. آخرین هاوینگ در سال 2020 اتفاق افتاد، زمانی که پاداش استخراج بیت کوین از 12.5 به 6.25 به نصف کاهش یافت. در سال 2024، این اتفاق دوباره رخ خواهد داد و پاداش استخراج را از 6.25 به 3.125 کاهش می دهد. با ورود بیت‌کوین‌های کمتر به بازار، کمبود احتمالی آن می‌تواند قیمت را بالا ببرد و امروز منجر به گمانه‌زنی سرمایه‌گذاران شود.

افزایش نرخ بهره بیت کوین

علاوه بر این، افزایش نرخ‌های بهره در سال 2022 که سهام‌های رشد را تحت تأثیر قرار داد، ممکن است تأثیر مشابهی بر بیت‌کوین داشته باشد. سرمایه گذاران تمایل دارند امنیت را بر نوسانات در مواقع عدم اطمینان ترجیح دهند. اما همانطور که صحبت از کاهش نرخ بهره در سال 2024 به گوش می رسد، برخی از سرمایه گذاران ممکن است اشتهای بیشتری برای دارایی های ریسکی مانند بیت کوین داشته باشند و همین امر باعث می شود که در حال حاضر به سرمایه گذاری بازگردند.

و در آخر، هنوز هم مشتاقان بیت کوین هستند که موعظه می کنند که نگاه کردن به بیت کوین از دریچه ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا پوند بریتانیا، به طور کامل از قلم افتاده است و ارزش واقعی آن در یک سیستم پولی جدید نهفته است. اما، اگر چیزی در مورد بیت کوین وجود داشته باشد که قابل پیش بینی به نظر می رسد، این است که همچنان بی ثبات خواهد بود. در کوتاه‌مدت نسبی، هر دو گروه احتمالاً درست هستند: بیت‌کوین افزایش می‌یابد و بیت‌کوین سقوط می‌کند. اما در حال حاضر، به نظر می رسد که گاوهای بیت کوین در حال پیروزی هستند.

رمزارز چگونه کار می کند؟

ارزهای رمزنگاری شده توسط فناوری موسوم به بلاک چین پشتیبانی می‌شوند که سابقه‌ای از تراکنش‌ها را حفظ می‌کند و ردیابی می‌کند که چه کسی مالک چه چیزی است. استفاده از بلاک چین مشکلی را که در تلاش‌های قبلی برای ایجاد ارزهای دیجیتالی صرفاً با آن مواجه شده بود، برطرف کرد: جلوگیری از کپی کردن افراد از دارایی‌های خود و تلاش برای دوبار خرج کردن آن است. واحدهای مجزای ارزهای رمزنگاری شده را می‌توان به عنوان سکه یا توکن نامید، بسته به نحوه استفاده از آنها. برخی به عنوان واحد مبادله برای کالاها و خدمات در نظر گرفته شده اند، برخی دیگر ذخیره ارزش هستند و برخی می توانند برای شرکت در برنامه های نرم افزاری خاص مانند بازی ها و محصولات مالی مورد استفاده قرار گیرند.

رمزارزها چگونه ایجاد می شوند؟

یکی از راه های رایج ایجاد ارزهای دیجیتال از طریق فرآیندی به نام استخراج است که توسط بیت کوین استفاده می شود. استخراج بیت کوین می تواند فرآیندی پر انرژی باشد که در آن رایانه ها معماهای پیچیده را حل می کنند تا صحت تراکنش های موجود در شبکه را تأیید کنند. به عنوان یک پاداش، صاحبان آن رایانه ها می توانند ارز دیجیتال جدید ایجاد شده را دریافت کنند. سایر ارزهای رمزنگاری شده از روش‌های مختلفی برای ایجاد و توزیع توکن‌ها استفاده می‌کنند و بسیاری از آنها تأثیرات محیطی بسیار سبک‌تری دارند. برای اکثر مردم، ساده‌ترین راه برای دریافت ارز دیجیتال، خرید آن از صرافی یا کاربر دیگری است.

چرا انواع مختلفی از ارزهای دیجیتال وجود دارد؟

مهم است که به یاد داشته باشید که بیت کوین به طور کلی با ارز دیجیتال متفاوت است. در حالی که بیت کوین اولین و با ارزش ترین ارز دیجیتال است، بازار آن بزرگ است. بر اساس وب سایت تحقیقات بازار CoinMarketCap.com، بیش از دو میلیون ارز دیجیتال مختلف وجود دارد. و در حالی که برخی ارزهای دیجیتال ارزش کل بازار را صدها میلیارد دلار دارند، برخی دیگر مبهم و اساساً بی ارزش هستند.

اگر به فکر ورود به رمزارز هستید، شروع با ارزی که معمولاً معامله می شود و نسبتاً در بازار تثبیت شده است می تواند مفید باشد. این سکه ها معمولاً بیشترین ارزش بازار را دارند. با این حال، انتخاب دقیق ارز دیجیتال خود تضمینی برای موفقیت در چنین فضای بی ثباتی نیست. گاهی اوقات، یک مشکل در صنعت کریپتو که عمیقاً به هم پیوسته است می‌تواند بروز کند و پیامدهای گسترده‌ای بر ارزش دارایی‌ها داشته باشد. به عنوان مثال، در نوامبر سال 2022، در حالی که صرافی ارزهای دیجیتال FTX در بحبوحه جهش برداشت‌ها در تلاش برای مقابله با مشکلات نقدینگی بود، بازار ضربه بزرگی خورد. با گسترش پیامدها، ارزهای دیجیتال بزرگ و کوچک شاهد کاهش شدید ارزش خود بودند.

مزایا و معایب ارزهای دیجیتال

کریپتوکارنسی الهام بخش نظرات پرشور در سراسر طیف سرمایه گذاران است. در اینجا چند دلیل وجود دارد که برخی افراد معتقدند این یک فناوری تحول آفرین است، در حالی که برخی دیگر نگران هستند که این یک مد است.

مزایای ارزهای دیجیتال

• برخی از حامیان این واقعیت را دوست دارند که ارز دیجیتال بانک‌های مرکزی را از مدیریت عرضه پول حذف می‌کند، زیرا با گذشت زمان این بانک‌ها تمایل به کاهش ارزش پول از طریق تورم دارند.
• در جوامعی که سیستم مالی سنتی از آنها پشتیبانی نمی کند، برخی از مردم ارزهای دیجیتال را به عنوان یک جای پای امیدوارکننده می بینند. داده‌های مرکز تحقیقاتی Pew در سال 2021 نشان داد که آسیایی‌ها، سیاه‌پوستان و اسپانیایی‌ها «بیشتر از بزرگسالان سفیدپوست می‌گویند که تا به حال روی یک ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری، معامله یا استفاده کرده‌اند.
• طرفداران دیگر مانند فناوری بلاک چین پشت ارزهای دیجیتال هستند، زیرا این یک سیستم پردازش و ضبط غیرمتمرکز است و می تواند از سیستم های پرداخت سنتی ایمن تر باشد.
• برخی از ارزهای رمزنگاری شده به صاحبان خود این فرصت را می دهند که از طریق فرآیندی به نام سهامداری درآمد غیرفعال کسب کنند. استیکینگ کریپتو شامل استفاده از ارزهای رمزنگاری شده برای کمک به تأیید تراکنش‌ها در پروتکل بلاک چین است. اگرچه سرمایه گذاری خطرات خود را دارد، اما می تواند به شما امکان دهد تا دارایی های رمزنگاری خود را بدون خرید بیشتر افزایش دهید.

معایب ارزهای دیجیتال

• بسیاری از پروژه‌های ارزهای دیجیتال آزمایش نشده‌اند و فناوری بلاک چین به طور کلی هنوز مورد پذیرش گسترده‌ای قرار نگرفته است. اگر ایده زیربنایی پشت ارزهای دیجیتال به پتانسیل خود نرسد، سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است هرگز بازدهی را که امیدوار بودند نبینند.
• برای سرمایه گذاران کریپتو کوتاه مدت، خطرات دیگری نیز وجود دارد. قیمت‌های آن به سرعت تغییر می‌کند، و در حالی که این بدان معناست که بسیاری از افراد با خرید در زمان مناسب به سرعت درآمد کسب کرده‌اند. و بسیاری دیگر با انجام این کار درست قبل از سقوط کریپتو پول خود را از دست داده‌اند.
• این تغییرات وحشیانه در ارزش همچنین ممکن است با ایده‌های اساسی پشت پروژه‌هایی که ارزهای دیجیتال برای حمایت از آن‌ها ایجاد شده‌اند، کاهش یابد. برای مثال، اگر مردم مطمئن نباشند که ارزش بیت کوین در روز بعد چقدر خواهد بود، ممکن است کمتر از بیت کوین به عنوان یک سیستم پرداخت استفاده کنند.
• تاثیر زیست محیطی بیت کوین و سایر پروژه هایی که از پروتکل های استخراج مشابه استفاده می کنند قابل توجه است. برای مثال، مقایسه ای که توسط دانشگاه کمبریج انجام شده است، نشان می دهد که استخراج بیت کوین در سراسر جهان بیش از دو برابر انرژی تمام روشنایی منازل مسکونی ایالات متحده مصرف می کند. برخی از ارزهای دیجیتال از فناوری های متفاوتی استفاده می کنند که انرژی کمتری می طلبد.
• دولت‌ها در سراسر جهان هنوز به طور کامل به نحوه مدیریت ارزهای دیجیتال فکر نکرده‌اند، بنابراین تغییرات نظارتی و سرکوب‌ها این پتانسیل را دارد که بازار را به روش‌های غیرقابل پیش‌بینی تحت تأثیر قرار دهد.

مسائل حقوقی و مالیاتی ارزهای دیجیتال

شکی نیست که ارزهای دیجیتال در ایالات متحده قانونی هستند. اگرچه چین اساساً استفاده از آنها را ممنوع کرده است، و در نهایت قانونی بودن آنها به هر کشوری بستگی دارد. با این حال، این سؤال که آیا ارزهای دیجیتال از نظر قانونی مجاز هستند یا خیر، تنها بخشی از سؤال قانونی است. سایر مواردی که باید در نظر بگیرید عبارتند از نحوه مالیات بر کریپتو و آنچه می توانید با ارز دیجیتال خریداری کنید.

1. Legal tender یا مناقصه قانونی: شما ممکن است آنها را ارزهای رمزنگاری شده بنامید. اما آنها از یک جهت مهم با ارزهای سنتی متفاوت هستند. در بیشتر جاها هیچ الزامی برای پذیرفته شدن آنها به عنوان “مناقصه قانونی” وجود ندارد. در مقابل، دلار آمریکا باید برای «همه بدهی‌ها، دولتی و خصوصی» پذیرفته شود. کشورهای سراسر جهان رویکردهای مختلفی را برای ارزهای دیجیتال در پیش گرفته اند. در حال حاضر، در ایالات متحده، آنچه می توانید با ارز دیجیتال خریداری کنید به ترجیحات فروشنده بستگی دارد.
2. Crypto taxes یا مالیات کریپتو: باز هم، اصطلاح “ارز” زمانی که صحبت از مالیات در ایالات متحده می شود کمی عجیب است. ارزهای رمزنگاری شده به جای ارز به عنوان دارایی مالیات می گیرند. این بدان معناست که وقتی آنها را می فروشید، مالیات بر عایدی سرمایه یا تفاوت بین قیمت خرید و فروش را پرداخت خواهید کرد. اگر کریپتو به عنوان پرداخت به شما داده شود، یا به عنوان پاداش برای فعالیتی مانند ماینینگ از ارزش آن در زمان دریافت مالیات مشمول مالیات خواهید شد.

تصمیم شما: آیا ارز دیجیتال سرمایه گذاری خوبی است؟

کریپتوکارنسی یک سرمایه گذاری نسبتاً پرخطر است، مهم نیست از کدام طرف آن را برش می دهید. به طور کلی، سرمایه‌گذاری‌های پرریسک باید بخش کوچکی از پرتفوی کلی شما را تشکیل دهند. یک دستورالعمل رایج بیش از 10٪ نیست. ممکن است بخواهید ابتدا به دنبال تقویت پس‌اندازهای دوران بازنشستگی، پرداخت بدهی یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی با نوسان کمتر متشکل از سهام و اوراق قرضه باشید. راه های دیگری برای مدیریت ریسک در سبد ارزهای دیجیتال شما وجود دارد، مانند تنوع بخشیدن به محدوده ارزهای دیجیتالی که خریداری می کنید.

دارایی‌های کریپتو ممکن است با نرخ‌های مختلف و در دوره‌های زمانی مختلف افزایش یا کاهش پیدا کنند. بنابراین با سرمایه‌گذاری در چندین محصول مختلف می‌توانید – تا حدی – از ضررهای یکی از دارایی‌های خود محافظت کنید. شاید مهمترین چیز هنگام سرمایه گذاری در هر کاری انجام تکالیف باشد. این امر به ویژه در مورد ارزهای رمزنگاری شده مهم است. که اغلب به یک محصول تکنولوژیکی خاص مرتبط هستند که در حال توسعه یا عرضه هستند. وقتی سهامی را خریداری می کنید، به شرکتی مرتبط می شود که مشمول الزامات گزارشگری مالی به خوبی تعریف شده است، که می تواند به شما حسی از چشم انداز آن بدهد. از سوی دیگر، ارزهای رمزپایه در ایالات متحده مقررات ضعیف‌تری دارند، بنابراین تشخیص اینکه کدام پروژه‌ها قابل دوام هستند می‌تواند چالش‌برانگیزتر باشد. اگر مشاور مالی دارید که با ارزهای رمزنگاری شده آشنایی دارد، ممکن است ارزش آن را داشته باشد که اطلاعاتی را بپرسید.

سخن پایانی

برای سرمایه گذاران تازه کار، بررسی میزان استفاده گسترده از یک ارز دیجیتال نیز می تواند ارزشمند باشد. اکثر پروژه‌های رمزنگاری معتبر دارای معیارهایی در دسترس عموم هستند که داده‌هایی مانند تعداد تراکنش‌هایی که در پلتفرم‌های آنها انجام می‌شود را نشان می‌دهد. اگر استفاده از یک ارز دیجیتال در حال رشد باشد، ممکن است نشانه ای از تثبیت خود در بازار باشد. کریپتوکارنسی‌ها معمولاً «کاغذهای سفید» را برای توضیح نحوه عملکرد و نحوه توزیع توکن‌ها در دسترس قرار می‌دهند. همچنین میتوانید مقالات دیگری راجب ارزهای دیجیتال را در سایت ایران ریچ مشاهده کنید.