آشنایی با توکن‌های DeFi
توکن‌های DeFi دیفای یک مجموعه متنوع از ارزهای دیجیتال هستند که متعلق به پلتفرم‌های اتوماتیک و غیرمتمرکز با استفاده از قراردادهای هوشمند می‌باشند. این توکن‌ها به کاربران دسترسی به مجموعه‌ای از اپلیکیشن‌ها و خدمات مالی را فراهم می‌کنند که بر پایه‌ی زنجیره بلوک ساخته شده‌اند.
توکن‌های DeFi دیفای، با سرمایه‌گذاری 45 میلیارد دلار، نسبت به کل بازار ارزهای دیجیتال، حجم کمی دارند، اما با این حال، به یکی از سریع‌ترین بخش‌های رشد در صنعت تبدیل شده‌اند. در ادامه این مقاله به آشنایی با توکن‌های DeFi می‌پردازیم. همراه ما باشید.
توکن‌های دیفای چه هستند؟
توکن‌های DeFi دیفای یک اکوسیستم مرتبط از پروتکل‌ها، پلتفرم‌ها و خدمات مالی غیرمتمرکز هستند.
طبق لیست توکن‌های دیفای کوین گکو، در رتبه اول، “لیدو استیکد اتر” (SETH) قرار دارد که نمایانگر اتریومی است که در پروتکل استیکینگ “لیدو” استیک شده است.
دای (DAI)، یک استیبل‌کوین مقداری به دلار آمریکا میل شده توسط “مارکر دی‌او”، دومین توکن دیفای با بیشترین ارزش بازاری است.
در رتبه سوم، یونی (UNI)، توکن اصلی یونی‌سواپ، یک صرافی غیرمتمرکز که بر روی اتریوم اجرا می‌شود.
دنباله آن “لینک” (LINK) از چین‌لینک، توکن اصلی شبکه اوراکل غیرمتمرکز که قراردادهای هوشمند را با داده‌های دقیق دنیای واقعی مانند گزارشات هواشناسی یا اطلاعات قیمت تامین می‌کند.
اگرچه دنبال‌کنندگان بازار ارزهای دیجیتال مانند کوین‌مارکت‌کپ و کوین‌گکو همه پروژه‌های مرتبط با دیفای را در یک دسته قرار می‌دهند، این پروژه‌ها بر اساس توکن‌های حاکمیتی که برخی از پروتکل‌های دیفای ارائه می‌دهند، می‌توانند به دسته‌های مختلف تفکیک شوند.
گزینه‌های حاکمیتی چیستند؟
بیشتر توکن‌های DeFi دیفای به پروتکل‌های دیفای مرتبط هستند که در برخی موارد، تقریباً به طور کامل توسط جامعه کاربرانشان حاکمیت دارند.
برای شرکت در فرآیندهای تصمیم‌گیری آینده این نوع پلتفرم‌های دیفای، کاربران نیاز به خرید و نگهداری چیزی به نام “توکن‌های حاکمیتی” دارند. این توکن‌ها حقوق خاصی دارند و به دارندگان اجازه می‌دهند که درباره تغییرات پیشنهادی در پلتفرم رأی دهند. این رأی‌ها به طور نمادین ملزم بر تیم توسعه است و ارزش آن‌ها اغلب نمایانگر اعتماد به پروژه است.
توکن حاکمیتی بزرگترین نمونه این دسته است که به توکن اصلی صرافی غیرمتمرکز یونی‌سواپ، یعنی UNI، تعلق دارد.
یونی‌سواپ UNI را در سپتامبر ۲۰۲۰ معرفی کرد و ۴۰۰ توکن UNI را به هر آدرس کیف پول که حداقل یک بار قبل از اول سپتامبر همان سال با پروتکل تعامل داشته باشد، هدیه داد.
به طور کلی، کاربرانی که مقدار بیشتری از یک توکن حاکمیتی خاص را نگه می‌دارند، قدرت رأی‌گیری بیشتری نسبت به کسانی که تعداد کمتری توکن دارند دارند. این با فرض آن است که کسانی که مایل به سرمایه‌گذاری بیشتر در یک پروژه خاص هستند، احتمالاً بیشتر تمایل دارند که آن پروژه موفق باشد و بنابراین در بهترین پیشنهادات برای دستیابی به آن هدف رأی دهند.
از زمان ایردراپ یونی‌سواپ، بسیاری از پروتکل‌های دیگر هم توکن‌های حاکمیتی را به بهره‌برداران ابتدایی ایردراپ کرده‌اند تا شرکت در فرآیند رأی‌گیری را تشویق نمایند. توکن‌های حاکمیتی همچنین از طریق مشارکت فعال در پروتکل‌ها، به عنوان مثال، با فراهم کردن لیکویدیتی به استخرهای دارایی یک پروتکل، به دست می‌آیند.
توکن‌های حاکمیتی دیگر نیز عبارتند از:
- پن‌کیک‌اسواپ (CAKE)
- آوه (AAVE)
- میکر (MKR)
همچنین توکن‌های حاکمیتی، همچون سایر ارزهای دیجیتال، دارای ارزش ویژه‌ای هستند. می‌توانید آن‌ها را در صرافی‌های متمرکز یا غیرمتمرکز معامله کنید بدون اینکه در تصمیم‌گیری حاکمیتی شرکت کنید، و قیمت آن‌ها به طور معمول مانند دیگر دارایی‌های پرفشار نوسان می‌کند.
کجا می‌توان توکن‌های DeFi دیفای را خرید؟
ممکن است به نظر برسد که توکن‌های DeFi دیفای را تنها می‌توانید در پروتکل‌های دیفای خریداری کنید، اما این موضوع کاملاً درست نیست. بیشتر صرافی‌های متمرکز ارزهای دیجیتال مانند کوین‌بیس و بایننس توکن‌های معتبر دیفای را لیست می‌کنند. این توکن‌ها می‌توانند همانند هر نوع دیگر از ارزهای دیجیتال معامله شوند یا در آن‌ها سرمایه‌گذاری شود.
برای شرکت در حاکمیت پروتکل، شما نیاز دارید که توکن‌ها را در یک کیف پول دیفای نگه دارید و کیف پول خود را به پلتفرم حاکمیت مربوط به آن، همانند اسنپ‌شاتپروتکل متصل کنید. مهم است به‌یاد داشت که شرکت در حاکمیت هزینه فی (gas fee) ندارد.
خطرات توکن‌های DeFi دیفای چه چیزهایی هستند؟
حتی اگر توکن‌های دیفای را از پلتفرم‌هایی که مبتنی بر دیفای نیستند، مانند صرافی‌های متمرکز مانند کوین‌بیس، بخواهید خریداری کنید، همچنان به خطرات دیفای مرتبط با پروتکل‌هایی که این توکن‌ها را نمایندگی می‌کنند، در معرض خطر خواهید بود.
زمانی که پروتکل پایه دارای یک آسیب جدی می‌شود، توکن‌های DeFi دیفای ممکن است زیان‌های قابل توجهی را تحمل کنند. در اکتبر ۲۰۲۱، قیمت توکن حاکمیتی کامپوند به نام “کامپ” که نماینده‌ی پروتکل وام‌دهی کامپوند بود، پس از بهره‌گیری یک هکر از یک آسیب در کد، به شدت کاهش یافت.
همچون سایر ارزهای دیجیتال، تغییرات در پروژه یا تیم می‌تواند نیز عقیده‌های بازار را تغییر دهد. در مارس ۲۰۲۲، توکن‌های دیفای مرتبط با پروژه اندره کرانیه به شدت کاهش یافتند هنگامی که او و یک همکار اعلام کردند که از صنعت خارج می‌شوند.
آیا راهی برای دستیابی به تمام توکن‌های مهم دیفای وجود دارد؟
اگر قصد دارید در دیفای سرمایه‌گذاری کنید اما مطمئن نیستید کدام توکن را انتخاب کنید، ممکن است به اندیس فاند توکن‌های دیفای فکر کنید، مانند ایندکس پالس دیفای (DPI) که توسط شرکت ایندکس کوپ ارائه شده است. این توکن عملکرد توکن‌های دیفای در سبد خود را پیگیری می‌کند، مانند UNI، AAVE و MKR.
به هر حال، به یاد داشته باشید که هیچ DPI یا توکن دیفای فردی ضرورتاً عملکرد موفقیت بلندمدت دیفای را پیگیری نخواهد کرد، درست به همان اندازه که سهام در بازار بورس ممکن است زندگی مستقلی از موفقیت یک شرکت داشته باشند.
علاوه بر این، خطرات سرمایه‌گذاری در دیفای همچنین به صندوق‌های ایندکس اعمال می‌شود. ایندکسد فایننس Indexed Finance، یک پروتکل صندوق ایندکس دیگر، در اکتبر ۲۰۲۱ از یک حمله سرمایه‌گذاری به ارزش ۱۶ میلیون دلار آسیب دید.
جمع بندی
در این مقاله به بررسی اصول و مفاهیم مختلف مرتبط با توکن‌های DeFi دیفای پرداختیم. ابتدا توکن‌های دیفای به عنوان ارزهای دیجیتال متنوعی معرفی شدند که از پلتفرم‌های غیرمتمرکز و اتوماتیک با استفاده از قراردادهای هوشمند نشات می‌گیرند و به کاربران امکان دسترسی به اپلیکیشن‌ها و خدمات مالی را فراهم می‌کنند.
سپس، به توکن‌های حاکمیتی پرداخته شد که امکان مشارکت کاربران در تصمیم‌گیری‌های آینده پروتکل‌های دیفای را ارائه می‌دهند. این توکن‌ها، که از طریق خرید و نگهداری در دسترس هستند، حقوق خاصی دارند و به دارندگان این امکان را می‌دهند که در تغییرات پیشنهادی در پلتفرم‌ها رأی دهند.
علاوه بر این، به امکان سرمایه‌گذاری گسترده‌تر در توکن‌های دیفای از طریق صندوق‌های ایندکس مانند ایندکس پالس دیفای (DPI) اشاره شد. اما باید توجه داشت که حتی این صندوق‌ها نیز با خطرات سرمایه‌گذاری در دیفای روبرو هستند، و به عنوان یک نمونه، حادثه موفقیت آمیز Indexed Finance در اکتبر ۲۰۲۱ مورد بررسی قرار گرفت.
