هاوینگ بیت کوین چیست؟

نصف شدن بیت کوین یا هاوینگ بیتکوین زمانی است که پاداش استخراج بیت کوین به نصف تقسیم می شود. حدود چهار سال طول می کشد تا شبکه بلاک چین 210000 بلاک دیگر را باز کند، استانداردی که توسط سازندگان بلاک چین برای کاهش مداوم نرخ معرفی ارز دیجیتال تنظیم شده است.

اولین پاداش 50 بیت کوین بود. تاریخ های نصف کردن قبلی عبارت بودند از:

• نوامبر 28، 2012، به 25 بیت کوین
• 9 جولای 2016، به 12.5 بیت کوین
• 11 مه 2020، به 6.25 بیت کوین

انتظار می رود هاوینگ بعدی در آوریل 2024 رخ دهد، زمانی که پاداش بلاک به 3.125 BTC کاهش می یابد. تا مارس 2024، حدود 19.65 میلیون بیت کوین در گردش بود که تنها حدود 1.35 بیت کوین باقی مانده است که از طریق پاداش استخراج منتشر می شود.

مبانی شبکه بیت کوین

برای درک هاوینگ بیت کوین ، ابتدا باید بدانید که شبکه بیت کوین چگونه کار می کند.

فناوری زیربنایی بیت کوین، بلاک چین، از شبکه ای از رایانه ها (به نام گره ها) تشکیل شده است که نرم افزار بیت کوین را اجرا می کنند و شامل تاریخچه ای جزئی یا کامل از تراکنش های انجام شده در شبکه آن است. هر گره کامل شامل کل تاریخچه تراکنش های بیت کوین است و مسئول تایید یا رد یک تراکنش در شبکه بیت کوین است. برای انجام این کار، گره بررسی می کند تا از معتبر بودن تراکنش اطمینان حاصل کند. اینها شامل حصول اطمینان از اینکه تراکنش دارای پارامترهای اعتبارسنجی صحیح است و از طول مورد نیاز تجاوز نمی کند، می باشد.

هر تراکنش به صورت جداگانه تایید می شود. گفته می شود که این تنها پس از تایید تمام تراکنش های موجود در یک بلوک اتفاق می افتد. پس از تایید، تراکنش به بلاک چین موجود الحاق می شود و به گره های دیگر پخش می شود.

افزودن رایانه‌ها (یا گره‌های) بیشتر به بلاک چین، ثبات و امنیت آن را افزایش می‌دهد. در 5 مارس 2024، 18830 گره تخمین زده می‌شد که کد بیت‌کوین را اجرا می‌کردند. اگرچه هر کسی می‌تواند تا زمانی که فضای ذخیره‌سازی کافی برای دانلود کل بلاک چین و تاریخچه تراکنش‌های آن داشته باشد، می‌تواند به عنوان یک گره در شبکه بیت‌کوین شرکت کند، اما همه آنها ماینر نیستند.

مبانی استخراج بیت کوین

استخراج بیت کوین فرآیندی است که در آن افراد از رایانه ها یا سخت افزار استخراج برای مشارکت در شبکه بلاک چین بیت کوین به عنوان پردازشگر تراکنش و اعتبار سنجی استفاده می کنند. ماینرها پاداش و کارمزد تراکنش دریافت می کنند.

بیت کوین از سیستمی به نام اثبات کار (PoW) برای تایید اطلاعات تراکنش استفاده می کند. به آن اثبات کار می گویند زیرا حل معمای رمزنگاری به زمان و انرژی نیاز دارد، که به عنوان اثبات انجام کار عمل می کند.

واژه استخراج به معنای واقعی کلمه استفاده نمی شود، بلکه به عنوان اشاره ای به نحوه برداشت فلزات گرانبها است. هنگامی که یک بلوک با تراکنش ها پر می شود، بسته می شود و به صف استخراج ارسال می شود. هنگامی که برای تأیید در صف قرار می گیرد، استخراج کنندگان بیت کوین برای اولین بار برای یافتن عددی با ارزش کمتر از هدف تعیین شده توسط شبکه رقابت می کنند. هش یک عدد هگزادسیمال است که شامل تمام اطلاعات رمزگذاری شده بلوک های قبلی است.

ماینینگ مشروعیت تراکنش ها را در یک بلوک تایید می کند و یک بلوک جدید باز می کند. سپس گره ها تراکنش ها را در یک سری تاییدیه بررسی می کنند. این فرآیند زنجیره ای از بلوک های حاوی اطلاعات را ایجاد می کند و زنجیره بلوک را تشکیل می دهد

اثرات هاوینگ بیت کوین

هاوینگ بیت کوین اثرات جانبی زیادی برروی تورم، تقاضا، سرمایه گذاری، استخراج و مصرف کنندگان دارد که در ادامه به آنها میپردازیم.

تورم

یکی از مفاهیم کلیدی پشت نصف کردن پاداش، رسیدگی به نگرانی های تورمی است. تورم کاهش در مقدار کالایی است که مقدار معینی ارز می تواند در هر لحظه خریداری کند. در ایالات متحده، تورم با هزینه خرید یک سبد کالا اندازه گیری می شود. نرخ تورم قابل قبولی وجود دارد که برای یک اقتصاد خوب در نظر گرفته می شود – معمولاً 2٪ – اما این عدد به طور کلی هدفی است که توسط بانک های مرکزی به عنوان یک هدف تعیین می شود تا یک رقم قابل دسترس.

هاوینگ بیت کوین برای مقابله با هرگونه اثرات تورمی روی بیت کوین از طریق کاهش مقدار پاداش و حفظ کمبود در نظر گرفته شده است. با این حال، این مکانیسم “محافظت” تورمی از کاربران بیت کوین در برابر اثرات تورمی ارز فیات که برای استفاده در اقتصاد باید به آن تبدیل شود، محافظت نمی کند.

سود حاصل از ارزش بازار ممکن است برای سرمایه گذاران محافظت در برابر تورم ایجاد کند، اما برای استفاده مورد نظر ارز دیجیتال به عنوان یک روش پرداخت اینطور نیست.

تقاضا

از آنجایی که هاوینگ تعداد بیت کوین های جدید معرفی شده را کاهش می دهد، تقاضا برای بیت کوین های جدید به طور کلی افزایش می یابد. این را می‌توان با نگاهی به قیمت بیت‌کوین پس از هر رویداد نصف‌سازی قبلی مشاهده کرد به طور کلی افزایش یافته است.

سرمایه گذاری

بیت کوین قرار نبود یک سرمایه گذاری باشد. این به عنوان یک روش پرداخت تلاش شد که نیاز به داشتن آژانس های نظارتی یا اشخاص ثالث درگیر در معاملات را از بین برد.

زمانی که مشخص شد پتانسیل سود وجود دارد، در بین سرمایه گذاران محبوب شد. سرمایه گذاران به فضای دارایی جدید سرازیر شدند و تقاضایی را ایجاد کردند که طراحان ارز دیجیتال ممکن است پیش بینی نکرده باشند. برای سرمایه گذاران، نصف شدن نشان دهنده کاهش عرضه سکه جدید است، اما همچنین نوید افزایش ارزش سرمایه گذاری را در صورت ثابت ماندن اثرات رویداد ارائه می دهد. اما این امر سرمایه‌گذاری بیت‌کوین را وارد حوزه سفته‌بازی می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاری‌هایی که در این ارز دیجیتال انجام می‌دهند، امیدوار به سود هستند.

استخراج

ماینرها افراد، گروه‌ها یا مشاغلی هستند که برای سودآوری بر استخراج تمرکز دارند. زمانی که بیت‌کوین‌های جدید اعطا می‌شوند، ماینر یا ماینرهایی که پاداش دریافت می‌کنند، در گذشته سود قابل توجهی داشته‌اند. از آنجایی که قیمت بیت‌کوین در طول سال‌ها در نوسان بود، همچنان یک تلاش پرسود باقی می‌ماند – اگر اینطور نبود، کسب‌وکارهای بزرگ ماینینگ به فعالیت خود ادامه نمی‌دادند.

با این حال، هاوینگ پاداش‌های استخراج را کاهش می‌دهد، بنابراین اگر قیمت‌ها ثابت بماند یا کاهش یابد، تلاش با هر نصف کردن سود کمتری خواهد داشت. تاسیسات معدنی در مقیاس بزرگ که برای رقابتی ماندن نیاز دارند، به مقدار زیادی پول و انرژی نیاز دارند. تجهیزات و امکانات نیاز به تعمیر و نگهداری و افراد برای انجام آن دارند. آنها همچنین باید ظرفیت استخراج خود را ارتقا دهند تا موقعیت خود را در صنعت حفظ کنند.

برای مثال، Marathon Digital Holdings، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های ماینینگ جهان، دارایی‌های بیت‌کوین خود را به ۱۶۹۳۰ و ناوگان ماینرهای بیت‌کوین خود را به ۲۳۱،۰۰۰ در فوریه ۲۰۲۴ افزایش داد. این باعث می‌شود که نرخ هش این شرکت به ۲۸.۷ تریلیون هش در ثانیه (۵٪ از کل بیت‌کوین) برسد. نرخ هش کل شبکه تا 5 مارس 2024).

افزایش ظرفیت تولید و دارایی‌ها احتمالاً به دلیل انتظارات برای نصف شدن بعدی و میزان قدرت هش مورد نیاز برای رقابتی ماندن و در عین حال داشتن نقدینگی لازم برای تأمین مالی عملیات بود.

برای ماینرهای کوچکتر، کاهش پاداش به معنای شانس کمتر است. استخراج‌کنندگانی که بخشی از یک استخر استخراج هستند، احتمالاً پاداش‌های کوچک‌تری را تجربه خواهند کرد، حتی اگر قیمت‌ها افزایش یابد – پاداش به نصف کاهش می‌یابد، اما قیمت بیت‌کوین برای حفظ سودآوری فعلی احتمالاً دو برابر نمی‌شود، مگر اینکه یک رویداد شدید در بازار رخ دهد.

مصرف کنندگان

مصرف کنندگان و کاربران خرده فروشی بیت کوین ممکن است تحت تأثیر نصف شدن ارزش بیت کوینی که دارند، شوند. کسانی که بیت کوین را برای خرید می خرند، عموماً تنها تحت تأثیر نوسانات قیمت قرار می گیرند، که ممکن است مشابه نوسانات قبل از نصف شدن باقی بماند یا نباشد.

برای کسانی که از بیت کوین برای حواله استفاده می کنند، نصف کردن به همان معنی است که برای خریداران می کند. ارزش حواله های آنها به قیمت بازار بیت کوین پس از رویداد نصف شدن بستگی دارد.

وقتی هاوینگ بیت کوین رخ میدهد چه اتفاقی می افتد؟

اصطلاح «هاوینگ» در رابطه با بیت کوین مربوط به تعداد توکن هایی است که پاداش می گیرند. این به عنوان راهی برای شبیه‌سازی بازده کاهشی عمل می‌کند، که از لحاظ نظری برای افزایش تقاضا در نظر گرفته شده است.

چرا هاوینگ کمتر از هر 4 سال اتفاق می افتد؟

الگوریتم استخراج بیت کوین با هدف یافتن بلوک های جدید هر 10 دقیقه یک بار تنظیم شده است. برخی از بلوک ها بیش از 10 دقیقه طول می کشد. برخی کمتر مصرف می کنند این می تواند مدت زمان رسیدن به هدف بعدی را کاهش یا افزایش دهد. به عنوان مثال، اگر بلاک ها به طور متوالی 9.66 دقیقه استخراج شوند، حدود 1409 روز طول می کشد تا 210000 بلوک مورد نیاز استخراج شود (چهار سال 1461 روز است، از جمله یک روز برای یک سال کبیسه).

وقتی دیگر بیت کوینی باقی نماند چه اتفاقی می افتد؟

اغلب تصور می شود که در سال 2140، آخرین بیت کوین استخراج خواهد شد. با این حال، اگر پاداش هر 210000 بلاک نصف شود، کوچکتر و کوچکتر می شود تا زمانی که یک ساتوشی پاداش باشد و کل مقدار در گردش به 21 میلیون برسد. یک ساتوشی 0.00000001 بیت کوین است این کمترین ارزش بیت کوین است و نمی توان آن را نصف کرد.

سخن پایانی

هاوینگ بیت کوین، نرخ عرضه بیت کوین های جدید در گردش را به نصف کاهش می دهد. انتظار می رود که سیستم پاداش تا سال 2140 ادامه یابد، زمانی که حد پیشنهادی 21 میلیون بیت کوین از نظر تئوری به دست می آید.

در سال 2009، پاداش برای هر بلوک در زنجیره استخراج 50 بیت کوین بود. پس از هاوینگ اول، 25 و سپس 12.5 بود و سپس از 11 می 2020 به 6.25 بیت کوین در هر بلوک تبدیل شد. پیش بینی می شود که در آوریل 2024 دوباره به نصف برسد.

هاوینگ بیت کوین پیامدهای مهمی برای شبکه آن دارد. برای ماینرها، رویداد هاوینگ ممکن است منجر به تثبیت رتبه‌های آنها شود، زیرا ماینرهای منفرد و لباس‌های کوچک از اکوسیستم ماینینگ خارج می‌شوند یا توسط بازیکنان بزرگ‌تر تصاحب می‌شوند.