نهنگ‌های کریپتو چه کسانی هستند؟

نهنگ‌های کریپتو چه کسانی هستند؟ در زمینه‌ی رمزارزها و مجموعه‌های NFT، سرمایه‌گذارانی که مقداری قابل توجه از یک رمزارز یا مجموعه NFT را در اختیار دارند، به عنوان وال یا نهنگ شناخته می‌شوند و وال‌ها می‌توانند موج‌های بزرگی ایجاد کنند.

وال‌های رمزارزی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار در فضای رمزارزها هستند. به حدی که افراد و ابزارها فعالیت‌های آن‌ها را پیگیری کرده و تحلیل کرده و از آن برای پیش‌بینی حرکات قیمت استفاده می‌کنند. با در نظر گرفتن این موضوع، بیایید نگاهی به اینکه وال‌های رمزارزی چه هستند و چرا آن‌ها جزء اجزای حیاتی کریپتو هستند، بیندازیم.

نهنگ‌های رمزارزی: بزرگترین بازارگران

وال‌ها یا نهنگ‌ها به عنوان بازارگرانی شناخته می‌شوند که حجم بزرگی از یک رمزارز یا مجموعه NFT را در اختیار دارند. این افراد یا نهادها از توانایی‌شان برای تحت‌تأثیر قرار دادن بازارها و تحولات قیمتی به عنوان نتیجه‌ی فعالیت‌های خود بهره می‌برند. افت یا خیز قیمت‌ها می‌تواند به شدت به وابسته به حرکت‌های این وال‌ها باشد.

به عنوان مثال، یک نهنگ بیت‌کوین (BTC) کسی است که مقدار قابل توجهی از بیت‌کوین را در اختیار دارد، معمولاً حداقل 1,000 بیت‌کوین یا بیش از 10 میلیون دلار. یک دارنده هم ممکن است نهنگ اتر (ETH) یا نهنگ یک سکه دیگر یا نهنگ NFT باشد.

ارزش بازار

بازار سرمایه‌ی یک ارز دیجیتال، که به آن ارزش بازار هم گفته می‌شود، یک شاخص است که اندازه‌ی نسبی هر ارز دیجیتال را نشان می‌دهد. برای محاسبه‌ی ارزش بازار باید قیمت فعلی هر سکه را در مقدار در گردش آن (یعنی مقدار کل سکه‌های موجود در بازار) ضرب کرد.

به عنوان مثال، ارزش بازار بیت کوین در زمان نوشتن این مقاله حدود 1200 میلیارد دلار است که از ضرب قیمت آن (در زمان نگارش این متن 52000 دلار) در مقدار در گردش آن (۱۹٫۳ میلیون بیت کوین) به دست می‌آید. از آنجا که بیت کوین بزرگترین ارزش بازار را دارد، سرمایه‌گذاران بیت کوین باید مقدار قابل توجهی از این ارز دیجیتال را به لحاظ ارزش دلاری در اختیار داشته باشند تا به عنوان نهنگ شناخته شوند.

اکثر ارزهای دیجیتال از نظر ارزش بازار به پای بیت کوین نمی‌رسند، بنابراین دارندگان این ارزها نیاز به مقدار بسیار کمتری برای تبدیل شدن به یک نهنگ دارند. به عنوان مثال، ارزش بازار Polygon با نماد MATIC، ده میلیارد دلار و ارزش بازار دوج کوین ۹٫۵ میلیارد دلار است. بنابراین برای تبدیل شدن به یک نهنگ در این ارزهای دیجیتال، نیاز به کمتر از یک میلیون دلار سرمایه‌گذاری است.

نهنگ‌های NFT به کسانی اطلاق می‌شود که تعداد زیادی NFT را از یک مجموعه، در اختیار دارند، هرچند نهنگ‌های NFT دارای تعداد زیادی NFT با ارزش بالا مانند میمون‌های خسته، کریپتوپانک‌ها و غیره هستند. یک جمع‌آورنده یا کالکتور که بخش قابل توجهی از یک مجموعه NFT را در اختیار دارد، به عنوان نهنگ NFT شناخته می‌شود. به عنوان مثال، اگر یک مجموعه شامل ۱۰۰۰ عدد NFT باشد، فرد یا سازمانی که ۵۰ عدد از این NFTها را در اختیار دارد، احتمالاً به عنوان یک نهنگ در نظر گرفته می‌شود.

اهمیت پیش‌بینی حرکات قیمت

وال‌ها به دلیل حجم سرمایه‌ای که در اختیار دارند، اهمیت بسیار زیادی در پیش‌بینی حرکات قیمت دارند. افراد و ابزارهای بازار، فعالیت‌های وال‌ها را به دقت مشاهده می‌کنند تا بتوانند به نحو بهتری حرکات بازار را پیش‌بینی کنند. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران و تاجران کمک می‌کند تا تصمیمات مناسب‌تری در خصوص خرید یا فروش رمزارزها بگیرند.

چرا نهنگ‌های ارزهای دیجیتال مهم هستند؟

اندازه‌ی بسیار بزرگ دارایی‌های نهنگ‌های ارزهای دیجیتال به این معناست که آن‌ها می‌توانند به‌طور عمدی یا غیرعمدی روندهای قیمتی را تحت تأثیر قرار دهند. وقتی نهنگ‌ها حرکات بزرگی انجام می‌دهند، ایجاد موج می‌کنند. بیایید به برخی از راه‌هایی که آن‌ها می‌توانند نوسانات قیمتی ایجاد کنند، نگاهی بیندازیم:

افزایش‌های کوتاه مدت قیمت

قبل از بحث در مورد تأثیر کوتاه مدت نهنگ‌های ارزهای دیجیتال بر قیمت، درک نقدشوندگی ارزهای دیجیتال بسیار حیاتی است.

به طور ساده، نقدشوندگی به این معناست که چقدر راحت یک سکه می‌تواند به ارز دیجیتال دیگر یا پول فیات تبدیل شود بدون اینکه تغییر قیمت شدیدی رخ دهد. وقتی یک معامله‌گر سفارش خرید یا فروش BTC را در یک صرافی وارد می‌کند، وضعیت نقدشوندگی بیت کوین در آن صرافی تعیین می‌کند که چقدر سریع سفارش مطابقت داده می‌شود و آیا قیمت سکه ثابت می‌ماند یا خیر.

اگر نقدشوندگی بالا باشد، معامله‌ی صرافی به سرعت و بدون ایجاد نوسان قابل توجه در قیمت نهایی می‌شود. در حالتی که نقدشوندگی پایین باشد، مطابقت دادن سفارش خرید یا فروش زمان‌بر خواهد بود و در نتیجه قیمت ممکن است قبل از نهایی شدن معامله تغییر کند.

صرافی‌هایی که دارای نقدشوندگی بالا هستند، اطمینان حاصل می‌کنند که تمام سفارش‌های خرید و فروش به سرعت مطابقت داده می‌شوند. در مقابل، نقدشوندگی پایین زمانی رخ می‌دهد که به دلیل کمبودهایی در سمت خرید یا فروش معاملات، تأخیر در مطابقت سفارش‌ها وجود داشته باشد.

پس این پدیده چگونه با تأثیر نهنگ‌های ارزهای دیجیتال بر بازار دارایی‌های دیجیتال مرتبط است؟

تأثیر نهنگ‌های ارزهای دیجیتال بر بازار دارایی‌های دیجیتال

همانند اکثر دارندگان معمولی ارزهای دیجیتال، نهنگ‌ها نیز به دنبال افزایش ارزش دارایی‌های خود و کسب سود بیشتر هستند. از آنجا که آن‌ها دسترسی به مقادیر بزرگی از ارزهای دیجیتال دارند، می‌توانند با ایجاد فشار فروش یا خرید، به طور موقتی روند قیمت را تحت تأثیر قرار دهند. دو راهبردی که نهنگ‌های ارزهای دیجیتال می‌توانند با آن‌ها نوسانات قیمتی کوتاه مدت ایجاد کنند به شرح زیر است:

• راهبرد ۱: بر اساس اصول بنیادی اقتصاد، وقتی عرضه از تقاضا بیشتر باشد، قیمت کاهش می‌یابد. بنابراین، یک نهنگ بیت کوین می‌تواند با فروش حجم بزرگی از دارایی BTC خود، باعث کاهش قیمت BTC شود. اگر تقاضای کافی برای بیت کوین وجود نداشته باشد، قیمت BTC احتمالاً به شدت سقوط می‌کند. زمانی که قیمت به اندازه کافی کاهش یافت، نهنگ می‌تواند خرید BTC را با قیمتی پایین‌تر از قیمت اولیه‌ی فروش خود آغاز کند. اگر این کار درست انجام شود، نهنگ در نهایت BTC بیشتری نسبت به ابتدا خواهد داشت.
• راهبرد ۲: اصل دیگری در اقتصاد می‌گوید هرگاه تقاضا از عرضه بیشتر باشد، قیمت دارایی افزایش می‌یابد. با در نظر گرفتن این نکته، فرد یا گروهی از نهنگ‌های بیت کوین می‌توانند فشار خرید ایجاد کنند. اگر عرضه‌ی سکه با این تقاضای بالا مطابقت نداشته باشد، قیمت BTC صعودی می‌شود. این رشته خرید می‌تواند ترس از دست دادن فرصت (FOMO) را در بین سایر معامله‌گران برانگیزد. در نتیجه، احتمالاً معامله‌گران با امید ادامه‌ی روند صعودی قیمت، شروع به خرید BTC خواهند کرد. هنگامی که قیمت BTC به میزان دلخواه افزایش یابد، نهنگ می‌تواند با سود فروش را آغاز کند.

در دو راهبرد بالا، نهنگ بیت کوین با ایجاد نقدشوندگی پایین در بازار BTC، از عدم تعادل آن سود می‌برد.

تأثیر بلندمدت بر قیمت

فعالیت‌های نهنگ‌ها نشان‌دهنده‌ی تغییر در چرخه‌های بازار ارزهای دیجیتال (یعنی تکرار مراحل مختلف شور و هیجان و ترس که منجر به رشد و سقوط بلندمدت قیمت‌های ارزهای دیجیتال می‌شود) است. در طول یک دوره‌ی رشد پایدار قیمت‌های ارزهای دیجیتال، نهنگ‌ها اغلب سکه‌های بیشتری خریداری می‌کنند تا اندازه‌ی دارایی‌های خود را افزایش دهند. هنگامی که نهنگ‌ها شروع به فروش بخشی از دارایی‌های خود می‌کنند، احتمال وقوع یک سقوط بازار وجود دارد.

رشد فزاینده‌ی اتخاذ حاکمیت مبتنی بر جامعه با نشانه‌ی توکن‌ها یک دلیل دیگر اهمیت نهنگ‌های ارزهای دیجیتال به عنوان اجزای حیاتی فضای ارزهای دیجیتال است. یک سیستم متمرکززدایی شده‌ی معمول، توکن حاکمیتی را منتشر می‌کند که حق رأی را به دارندگان آن تخصیص می‌دهد. در اکثر موارد، سرمایه‌گذاران ثروتمند بخش بزرگی از این توکن‌های حاکمیتی را به منظور تبدیل شدن به سهامداران عمده در پروژه‌های ارزهای دیجیتال خریداری می‌کنند. از آنجا که آنها بخش قابل توجهی از توکن حاکمیت را در اختیار دارند، می‌توانند به راحتی نتایج رأی‌گیری‌های حاکمیتی را به نفع خود جهت دهند. این شرایط شبیه به نقش تعیین‌کننده آرای سهامداران بزرگ در نتایج انتخابات شرکت‌هاست.

نحوه ردیابی نهنگ‌های ارزهای دیجیتال

با توجه به تأثیرگذاری نهنگ‌های ارزهای دیجیتال، ردیابی فعالیت‌های آن‌ها برای تعیین روندهای قیمتی کوتاه‌مدت و بلندمدت به امری رایج در بین شرکت‌کنندگان در این حوزه تبدیل شده است.

ردیابی نهنگ‌های ارزهای دیجیتال به این دلیل امکان‌پذیر است که بلاک‌چین دفتر کل عمومی است که فعالیت‌ها و موجودی ارزهای دیجیتال کاربران را ثبت می‌کند. هر کس می‌تواند هر آدرس کیف پول بلاک‌چین و مقداری که در آن نگهداری می‌شود را ردیابی کند. البته باید توجه داشت که تنها زمانی می‌توان هویت واقعی صاحبان آدرس‌های کیف‌پول را تعیین کرد که آن‌ها این اطلاعات را به صورت عمومی افشا کنند.

با این حال، ضروری نیست که هویت واقعی نهنگ‌ها شناسایی شود. مهم‌ترین چیز مقداری است که آدرس نهنگ نگهداری می‌کند، فراوانی جابجایی آن و مقصد وجوه. به ویژه، اطلاعات آدرس کیف پول مقصد بسیار حیاتی است. دلایل آن در زیر آمده است:

• معاملات کیف پول به صرافی: وقتی یک نهنگ مقدار زیادی ارز دیجیتال را از کیف پول‌های تحت مالکیت خود به صرافی‌ها منتقل می‌کند، معمولاً به این معنی است که نهنگ قصد آغاز یک فروش انبوه دارد که ممکن است منجر به افت قیمت ارز دیجیتال مورد نظر شود.
• معاملات از صرافی به کیف پول: انتقال مقادیر زیادی سکه از یک صرافی به آدرس نهنگ به این معنی است که نهنگ قصد فروش در کوتاه مدت ندارد.
• معاملات کیف پول به کیف پول: در برخی مواقع، نهنگ‌ها ترجیح می‌دهند با اطمینان از اینکه فعالیت‌های آن‌ها منجر به اثرات موجی بر قیمت‌های ارزهای دیجیتال نشود، پروفایل پایینی حفظ کنند. آن‌ها این کار را با اجرای معاملات over-the-counter (بدون واسطه) انجام می‌دهند. نهنگ سکه‌ها را مستقیماً به کیف پول OTC و برعکس هنگام خرید یا فروش ارز دیجیتال منتقل می‌کند.

برای ردیابی این اطلاعات، آدرس کیف پول نهنگ را در یک بلاک اکسپلورر وارد کنید. بلاک اکسپلورر پایگاه داده‌ای است که می‌توانید از طریق آن به داده‌های تاریخی زنجیره بلاکی دسترسی پیدا کنید.

اگر ردیابی دستی فعالیت‌های نهنگ‌های ارز دیجیتال برایتان به نظر کار زیادی می‌آید، راه‌های دیگری نیز وجود دارد:

• اشتراک در خدمات تحلیل زنجیره بلاکی: برخی شرکت‌ها و ابزارهای تحلیلی معاملات زنده نهنگ‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کنند.
• دنبال کردن حساب‌های شبکه‌های اجتماعی نظارت بر نهنگ: برخی حساب‌های شبکه‌های اجتماعی مثل Whale Alert بر ردیابی و گزارش فعالیت‌های نهنگ‌های ارزهای دیجیتال متمرکز هستند.

توجه داشته باشید که نهنگ‌های ارز دیجیتال می‌دانند معامله‌گران فعالیت‌های آن‌ها را ردیابی می‌کنند. آن‌ها گاهی اوقات به امید برانگیختن حرکات قیمتی، بدون اجرای واقعی معاملات، سکه‌ها را جابجا می‌کنند. بنابراین این نکته را در ذهن داشته باشید و ردیابی نهنگ‌ها را فقط به عنوان یکی از نهاده‌های متعدد برای اطلاع‌رسانی در مورد تصمیم‌گیری معاملات خود در نظر بگیرید.

جمع بندی

در این مقاله به بررسی نهنگ‌های کریپتو چه کسانی هستند، پرداختیم. نهنگ‌های کریپتو به افراد یا سازمان‌هایی گفته می‌شود که مقادیر بسیار بزرگی از یک ارز دیجیتال خاص را در اختیار دارند. آن‌ها با توجه به حجم بالای دارایی‌هایشان، می‌توانند با انجام معاملات بزرگ، روند قیمت را تحت تأثیر قرار دهند.

نهنگ‌ها اغلب سرمایه‌گذاران اولیه در یک ارز دیجیتال هستند که مقادیر زیادی را در هنگام شروع پروژه تهیه کرده‌اند. همچنین ممکن است افراد ثروتمند یا نهادهایی باشند که با خریدهای پیوسته، ذخایر بزرگی از یک ارز خاص انباشته‌اند. پیگیری فعالیت آن‌ها برای پیش‌بینی روند بازار مفید است.