Premarket چیست و چه فایده‌ای دارد؟

در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، پیش‌بازار به عنوان یک رویکرد نوآورانه ظهور کرده و فرصتی انحصاری به معامله‌گران می‌دهد تا با توکن‌های جدید پیش از فهرست رسمی آنها در صرافی‌ها تعامل داشته باشند. این پلتفرم OTC (معاملات خارج از بورس) برای دسترسی زودهنگام طراحی شده و به خریداران و فروشندگان اجازه می‌دهد تا قیمت‌ها را تعیین کنند و معاملات را با قیمت‌های از پیش تعیین‌شده انجام دهند.

پذیرش موفق پیش‌بازار در پلتفرم‌هایی مانند KuCoin و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) متعدد، پارادایم راه اندازی توکن و دموکراتیزه شدن سرمایه‌گذاری در کریپتو را تغییر داده است.

در این مقاله،از سایت ایران ریچ به بررسی دقیق عملکرد پیش‌بازار در فضای کریپتو، مزایا و معایب آن می‌پردازیم:

در مورد pre market چه چیزهایی باید بدانید؟

• معاملات pre market با حجم محدود فعالیت خرید و فروش و اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش گسترده مشخص می شود. این می تواند قیمت ها را بی ثبات کند، در حالی که کمبود نقدینگی خطر ایجاد یک تجارت بی سود را افزایش می دهد.
• معامله‌گران و سرمایه‌گذاران قیمت‌های قبل از بازار را رصد می‌کنند تا نشانی از محل باز شدن بازار پیدا کنند و استراتژی خود را برای روز معاملاتی آماده کنند.
• ابزارهای غربالگری سهام پیش از بازار به صورت آنلاین موجود است که سهام را برای فعال ترین معاملات و بیشترین حرکت قیمت در ساعات قبل از بازار فیلتر می کند تا به تجزیه و تحلیل کمک کند.
• قیمت سهام اغلب در معاملات قبل از بازار در واکنش به نتایج مالی شرکت که بیش از انتظارات است یا ناکام است، به شدت افزایش یا کاهش می یابد. با این حال، توجه به این نکته مهم است که اغلب پیش می‌آید که قیمت سهام می‌تواند بسیار بالاتر یا پایین‌تر از زمان بسته شدن قبلی باشد، فقط پس از باز شدن رسمی بازار، جهت تغییر می‌کند.
• معاملات pre market برای معامله گران بی تجربه خطرناک تلقی می شود و معمولاً سرمایه گذاران نهادی، معامله گران و افراد با ارزش خالص بالا هستند که در دوره قبل از بازار معامله می کنند.
• معاملات pre market به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا پس از بسته شدن بازار، معمولاً تا ساعت 18:30 به وقت شرقی نیویورک به فروش و خرید ارز دیجیتال خود ادامه دهند. مانند فعالیت های قبل از بازار، معاملات پس از ساعت کاری می تواند نقدینگی محدود و افزایش ریسک را شاهد باشد.
• افزایش پلتفرم های معاملات الکترونیکی نیز باعث شده تا صرافی ها بتوانند ساعات معاملاتی خود را افزایش دهند. برخی از پلتفرم‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا از ساعت 4:00 به وقت شرقی شروع به معامله در بازارهای ایالات متحده کنند، اگرچه شایان ذکر است که آنها ممکن است عملکرد کامل سفارش را در ساعات کاری محدود کنند.

معاملات پیش‌بازار

معاملات پیش‌بازار به دوره‌ای زمانی قبل از شروع ساعات معاملات عادی در بازارهای مالی مانند بورس اوراق بهادار و ارزهای دیجیتال اطلاق می‌شود. در این زمان، معاملات اوراق بهادار، ارزهای دیجیتال و سایر ابزارهای مالی به‌صورت محدود انجام می‌شود.

ساعات پیش‌بازار:

• معاملات پیش‌بازار معمولاً در اوایل صبح، قبل از شروع ساعات عادی معاملات انجام می‌شود.
• زمان دقیق شروع و پایان می‌تواند بسته به صرافی یا پلتفرم معاملاتی متفاوت باشد، اما معمولاً چند ساعت قبل از باز شدن بازار معمولی رخ می‌دهد.

مشارکت‌کنندگان در معاملات پیش‌بازار:

معاملات پیش‌بازار برای برخی از فعالان بازار از جمله:

• سرمایه‌گذاران نهادی
• معامله‌گران خرده‌فروشی با دسترسی به پلتفرم‌های معاملاتی پیش‌بازار
• سازندگان بازار در دسترس است.
• ممکن است این نوع معاملات برای همه معامله‌گران، بسته به مجوزهای کارگزاری و تجاری آنها، قابل دسترسی نباشد.

اوراق بهادار واجد شرایط برای معاملات پیش‌بازار:

• لزوماً همه اوراق بهادار برای معاملات پیش‌بازار در دسترس نیستند و معیارهای واجد شرایط بودن ممکن است بسته به صرافی یا پلتفرم کارگزاری متفاوت باشد.
• به طور کلی، سهام با حجم معاملات و نقدینگی قابل توجه بیشتر برای معاملات قبل از بازار در دسترس هستند.

کشف قیمت در معاملات پیش‌بازار:

• قیمت‌ها در طول معاملات پیش‌بازار توسط تعامل سفارشات خرید و فروش تعیین می‌شود، دقیقاً مانند ساعات معمول معاملات.
• با این حال، به دلیل حجم معاملات کمتر، اسپردهای پیشنهادی خرید و فروش می‌تواند گسترده‌تر باشد و حرکت قیمت ممکن است نوسان بیشتری داشته باشد.

تاثیر اخبار بر معاملات پیش‌بازار:

معاملات پیش‌بازار اغلب توسط رویدادهای خبری، مانند:

• گزارش‌های درآمد شرکت‌ها
• انتشار داده‌های اقتصادی
• تحولات ژئوپلیتیکی هدایت می‌شود.
• معامله‌گران به این اطلاعات واکنش نشان می‌دهند که منجر به تغییرات قیمت قبل از افتتاح رسمی بازار می‌شود.

نقدینگی در معاملات پیش‌بازار:

• نقدینگی در معاملات پیش‌بازار عموماً کمتر از ساعات عادی معاملات است.
• این اغلب به این معنی است که شرکت‌کنندگان کمتری وجود دارد و اجرای سفارشات بزرگ بدون تأثیر قابل توجهی بر قیمت‌ها می‌تواند چالش‌برانگیزتر باشد.

انواع سفارشات در معاملات پیش‌بازار:

• معامله‌گران معمولاً می‌توانند از انواع سفارشات مختلف در طول معاملات قبل از بازار استفاده کنند، از جمله سفارشات بازار و سفارشات محدود.
• با این حال، آنها باید توجه داشته باشند که همه انواع سفارش‌های موجود در ساعات معاملاتی معمولی ممکن است در طول معاملات قبل از بازار ارائه نشوند.

پلتفرم‌های معاملاتی برای معاملات پیش‌بازار:

• برای شرکت در معاملات پیش‌بازار، معامله‌گران اغلب نیاز به دسترسی به پلتفرم‌های معاملاتی تخصصی یا حساب‌های کارگزاری دارند که از سفارشات قبل از بازار پشتیبانی می‌کنند.

ملاحظات مربوط به ریسک در معاملات پیش‌بازار:

معاملات پیش‌بازار ریسک‌های خاصی از جمله:

• نقدینگی کمتر
• اسپردهای بالقوه گسترده‌تر

احتمال شکاف‌های قیمتی بیشتر به دلیل رویدادهای خبری را به همراه دارد.

معامله‌گران هنگام شرکت در معاملات قبل از بازار باید احتیاط کنند و از این خطرات آگاه باشند.

نحوه انجام معاملات در ساعات پیش از بازار

انجام معاملات در ساعات پیش از بازار شباهت زیادی به انجام معاملات در ساعات عادی دارد، با این تفاوت که خطرات بیشتری را به همراه دارد. در اینجا مراحل تنظیم یک معامله پیش از بازار برای خرید یا فروش سهام و ETFها آمده است:

1. تصمیم بگیرید که چه چیزی را می‌خواهید معامله کنید:

• همانطور که برای یک معامله در ساعات عادی انجام می‌دهید، باید نماد سهام یا ETF، تعداد سهامی که می‌خواهید معامله کنید و نوع سفارش مورد نظر خود را (مانند سفارش محدود یا سفارش بازار) مشخص کنید.

2. هرگونه شرایط معاملاتی و دوره زمانی را تنظیم کنید:

• اگر کارگزار شما به شما اجازه می‌دهد دوره زمانی را تنظیم کنید، می‌توانید با انتخاب‌های زیر مشخص کنید که چه زمانی می‌خواهید سفارش اجرا شود:
• در ساعات عادی: این تنظیم به این معنی است که سفارش فقط در طول جلسه معاملاتی عادی، زمانی که بازار به طور کلی نقدینگی بیشتری دارد، اجرا می‌شود.
• در ساعات عادی و طولانی: این تنظیم به کارگزار شما اجازه می‌دهد تا سفارش را در صورت امکان، در طول جلسه عادی یا جلسات پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری تکمیل کند.
• فقط در ساعات طولانی: کارگزار شما ممکن است به شما اجازه دهد معامله را فقط در طول جلسات پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری یا فقط یکی از این جلسات انجام دهید.

توجه: بازار در طول جلسات معاملاتی پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری نقدینگی بسیار کمتری دارد، بنابراین استفاده از سفارشات محدود بسیار منطقی است. شما باید قیمتی را مشخص کنید که مایل به پذیرش آن هستید، اما این به شما کمک می‌کند تا از اجرای معامله با قیمتی که به شدت از قیمت معاملاتی اخیر اوراق بهادار متفاوت است، جلوگیری کنید. برخی از کارگزاران فقط اجازه استفاده از سفارشات محدود را در جلسات طولانی می‌دهند.

3. معامله را انجام دهید:

• پس از تنظیم شرایط معامله خود، آماده ارسال معامله به کارگزار خود هستید.

با این حال، اگر معامله فوراً انجام نشد، یا حتی اگر هرگز انجام نشد، نگران نشوید. تعداد نسبتاً کمی از سرمایه‌گذاران در معاملات پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری شرکت می‌کنند و این دوره‌ها بازارگردانی برای تضمین نقدینگی ندارند. برای اینکه سفارش شما اجرا شود، باید شخصی را پیدا کنید که مایل باشد معامله را با قیمت شما انجام دهد. ممکن است بازار به هر قیمتی در دسترس نباشد.

توضیحات بیشتر

• کارمزدها: کارمزد معاملات پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری ممکن است بیشتر از کارمزد معاملات در ساعات عادی باشد.
• ریسک‌ها: معاملات پیش از بازار و بعد از ساعت کاری با خطرات بیشتری از جمله نقدینگی پایین‌تر، اسپردهای گسترده‌تر و نوسانات قیمت بیشتر همراه است.
• دسترسی: همه کارگزاران به معاملات پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری دسترسی ندارند.

قبل از انجام هرگونه معامله پیش از بازار یا بعد از ساعت کاری، حتماً از شرایط و خطرات مربوطه آگاه باشید.

در نهایت، به یاد داشته باشید که معاملات پیش از بازار و بعد از ساعت کاری برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست. این نوع معامله برای معامله‌گران باتجربه‌ای که مایل به تحمل خطرات بیشتر برای پتانسیل پاداش بیشتر هستند، مناسب‌تر است.

مزایای معاملات پیش‌بازار

معاملات پیش‌بازار مزایای متعددی را برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد که می‌تواند آنها را به ابزاری ارزشمند در جعبه ابزار معاملاتی تبدیل کند. در زیر به برخی از مزایای کلیدی معاملات پیش‌بازار اشاره می‌کنیم:

1. واکنش به اخبار شبانه:

• معاملات پیش‌بازار اغلب اولین فرصتی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند به اخبار منتشر شده در طول شب که ممکن است بر قیمت سهام تأثیر بگذارد، واکنش نشان دهند.
• رویدادهایی مانند انتشار داده‌های اقتصادی کلان، گزارش‌های درآمد شرکت‌ها و تحولات ژئوپلیتیکی همگی می‌توانند باعث نوسانات قیمت سهام در معاملات پیش‌بازار شوند.
• با این حال، به دلیل حجم معاملات پایین‌تر، حرکت‌های قیمت پیش‌بازار ممکن است همیشه نشان‌دهنده نوسانات مشابه در زمان باز شدن بازارها نباشد.

2. فرصتی برای کسب برتری:

• معامله‌گران با تخصص در تحلیل تکنیکی و بنیادی می‌توانند از ساعت‌های پیش‌بازار برای کسب برتری نسبت به سایر معامله‌گران که در ساعات عادی بازار وارد می‌شوند، استفاده کنند.
• به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر پیش‌بینی کند که گزارش درآمد ضعیف یک شرکت بر قیمت سهام آن تأثیر منفی خواهد گذاشت، ممکن است در معاملات پیش‌بازار موقعیت کوتاهی اتخاذ کند.
• اگر بازار مطابق با پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند، سود خواهد برد. در غیر این صورت، ضرر خواهد کرد.

3. سهولت:

• معاملات پیش‌بازار برای معامله‌گران پاره وقت و مبتدی که به دلیل سایر تعهدات، زمان یا منابع لازم برای انجام معاملات روزانه در ساعات عادی بازار را ندارند، می‌تواند جذاب باشد.
• معاملات پیش‌بازار می‌تواند به این دسته از سرمایه‌گذاران فرصتی برای کسب درآمد اضافی را بدون نیاز به صرف زمان کامل در معاملات در طول روز ارائه دهد.
• علاوه بر این، معاملات پیش‌بازار می‌تواند برای معامله‌گرانی که در مناطق زمانی مختلف زندگی می‌کنند و ساعات معاملات عادی بازار با برنامه آنها مطابقت ندارد، مفید باشد.

نکات مهم:

• کارمزد: معاملات پیش‌بازار و پس از ساعت کاری ممکن است با کارمزدهای بیشتری نسبت به معاملات در ساعات عادی همراه باشد.
• خطرات: معاملات پیش‌بازار و پس از ساعت کاری با خطرات بیشتری از جمله نقدینگی پایین‌تر، اسپردهای گسترده‌تر و نوسانات قیمت بیشتر همراه است.
• دسترسی: همه کارگزاران به معاملات پیش‌بازار و پس از ساعت کاری دسترسی ندارند.

قبل از انجام هرگونه معامله پیش‌بازار یا پس از ساعت کاری، حتماً از شرایط و خطرات مربوطه آگاه باشید.

در نهایت، معاملات پیش‌بازار ابزاری پیچیده است که مزایا و معایب خاص خود را دارد. سرمایه‌گذاران باید قبل از معامله در پیش‌بازار، به‌طور کامل از این مزایا و معایب آگاه باشند و اقدامات احتیاطی لازم را انجام دهند.

خطرات معاملات پیش‌بازار

معاملات پیش‌بازار علی‌رغم مزایای بالقوه‌ای که ارائه می‌دهد، با خطرات متعددی نیز همراه است که باید قبل از ورود به این نوع معاملات، به طور کامل آنها را درک کنید. در اینجا به برخی از مهم‌ترین خطرات معاملات پیش‌بازار اشاره می‌کنیم:

1. نقدینگی محدود:

• نقدینگی به تعداد سهام یا اوراق بهادار موجود برای خرید و فروش در یک بازار معین اشاره دارد.
• در معاملات پیش‌بازار، به دلیل تعداد کم‌تر معامله‌گران فعال، نقدینگی به طور قابل توجهی پایین‌تر از ساعات عادی معاملات است.

نقدینگی پایین‌تر می‌تواند منجر به مشکلات در موارد زیر شود:

• یافتن طرف مقابل برای معامله: ممکن است یافتن خریداری که مایل به خرید سهامی که می‌خواهید بفروشید یا فروشنده‌ای که مایل به فروش سهامی که می‌خواهید بخرید، در قیمت مورد نظر شما دشوار باشد.
• اجرای سفارشات: اجرای سفارشات شما ممکن است زمان بیشتری طول بکشد یا اصلاً اجرا نشود.
• حرکت قیمت: نوسانات قیمت به دلیل نقدینگی پایین‌تر می‌تواند بیشتر باشد.

2. اسپردهای خرید و فروش گسترده‌تر:

• اسپرد خرید و فروش به تفاوت بین قیمت پیشنهادی برای خرید یک اوراق بهادار و قیمت پیشنهادی برای فروش آن اشاره دارد.
• در معاملات پیش‌بازار، به دلیل نقدینگی پایین‌تر، اسپردهای خرید و فروش به طور قابل توجهی گسترده‌تر از ساعات عادی معاملات است.
• اسپردهای گسترده‌تر به این معنی است که شما پول بیشتری برای انجام هر معامله پرداخت خواهید کرد.
• علاوه بر این، اسپردهای گسترده‌تر می‌تواند سودآوری معاملات شما را دشوارتر کند.

3. عدم اجرای دستورات محدود:

• سفارش محدود دستوری است که برای خرید یا فروش یک اوراق بهادار در قیمت مشخص یا بهتر ارسال می‌شود.
• برخی از کارگزاران در طول معاملات پیش‌بازار به شما اجازه نمی‌دهند از سفارشات محدود استفاده کنید.
• این امر می‌تواند مشکل‌ساز باشد، به خصوص اگر نگران نوسانات قیمت در بازار با نقدینگی پایین باشید.
• علاوه بر این، اگر نتوانید از سفارشات محدود استفاده کنید، ممکن است مجبور شوید با قیمت‌های نامطلوب معامله کنید.

4. قیمت‌های نامشخص و نوسانات بالا:

• قیمت اوراق بهادار در معاملات پیش‌بازار به دلیل نقدینگی پایین و تعداد کم معامله‌گران می‌تواند بسیار ناپایدار و غیرقابل پیش‌بینی باشد.
• این امر می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی برای معامله‌گران شود، به خصوص اگر نتوانند به سرعت به تغییرات قیمت واکنش نشان دهند.
• علاوه بر این، انتشار اخبار یا رویدادهای غیرمنتظره در طول شب می‌تواند منجر به نوسانات شدید قیمت در معاملات پیش‌بازار شود.

5. رقابت با معامله‌گران حرفه‌ای:

• معاملات پیش‌بازار به معامله‌گران حرفه‌ای، از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ و موسسات مالی جذب می‌کند.
• این معامله‌گران اغلب از الگوریتم‌های معاملاتی پیشرفته و دسترسی به اطلاعات که معامله‌گران خرده‌فروشی در اختیار ندارند، استفاده می‌کنند.
• این امر می‌تواند رقابت را برای معامله‌گران خرده‌فروشی که در معاملات پیش‌بازار شرکت می‌کنند، دشوارتر کند.

در نهایت، به یاد داشته باشید که معاملات پیش‌بازار برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست. این نوع معاملات برای معامله‌گران باتجربه‌ای که مایل به تحمل خطرات بیشتر برای پتانسیل پاداش بیشتر هستند، مناسب‌تر است.

نتیجه‌گیری

معاملات پیش‌بازار به سرمایه‌گذاران فرصتی برای انجام معاملات خارج از ساعات عادی معاملات ارائه می‌دهد.

با این حال، مزایای بالقوه معاملات پیش‌بازار با خطرات قابل توجهی همراه است.

قبل از تصمیم‌گیری برای معامله در پیش‌بازار، مهم است که این خطرات را به دقت در نظر بگیرید و اینکه آیا این نوع معامله با اهداف و تحمل ریسک شما مطابقت دارد یا خیر.